交換機是網(wǎng)絡中用于連接設備并實現(xiàn)數(shù)據(jù)高效轉發(fā)的核心設備。作為數(shù)字基建核心設備，在政策、技術、需求三重驅動下，交換機正從“規(guī)模擴張”向“技術躍遷”轉型，市場前景廣闊。

一、交換機的定義

交換機是一種用于電（光）信號轉發(fā)的網(wǎng)絡設備，可為接入的任意兩個網(wǎng)絡節(jié)點提供獨享的電信號通路。其核心功能是基于MAC地址進行數(shù)據(jù)轉發(fā)，通過學習設備的MAC地址與端口關聯(lián)，構建MAC地址表以實現(xiàn)高效數(shù)據(jù)傳輸。交換機可根據(jù)網(wǎng)絡覆蓋范圍、傳輸介質與速度、應用層級及管理方式等多維度分類：

二、交換機行業(yè)發(fā)展政策

交換機屬于國家產(chǎn)業(yè)政策大力支持和發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)。近年來，國家統(tǒng)計局、工信部等政府部門相繼出臺關于推動交換機行業(yè)發(fā)展的相關政策，為交換機行業(yè)的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。

三、交換機行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.全球交換機市場規(guī)模

交換機是計算機網(wǎng)絡中的核心設備之一，全球以太網(wǎng)交換機市場呈現(xiàn)顯著分化態(tài)勢。2024年全球交換機市場規(guī)模為418億美元，同比下降5.4%。2025年全球交換機市場規(guī)模將達到438.9億美元。

2.中國交換機市場規(guī)模

中國交換機在政策的推動下具有較大的發(fā)展?jié)摿�，市場�?guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的趨勢。2024年中國交換機市場同比增長5.9%，達到約423.6億元。2025年中國交換機市場規(guī)模將達到444.8億元。

3.交換機成本占比情況

從交換機成本構成來看，交換機主要由芯片、光器件、插接件、阻容器件、殼體、PCB等部件組成。其中芯片成本占比最高，為32%。其次分別為光器件、插接件、阻容器件、殼體、PCB，占比分別為14%、10%、10%、8%、7%。

4.交換機行業(yè)競爭格局

從競爭格局來看，2024年全球以太網(wǎng)交換機市場前五廠商為思科、華為、Arista Networks、HPE、新華三，前五廠商的市場份額合計達86.2%，市場集中度較高。從國內來看，華為、新華三、銳捷網(wǎng)絡、中興通訊等本土企業(yè)憑借技術優(yōu)勢和市場品牌影響力，在數(shù)據(jù)中心和園區(qū)網(wǎng)絡等領域占據(jù)主導地位。

5.交換機重點企業(yè)分析

以下是基于核心競爭力、市場增長潛力等多維度篩選的中國交換機領域重點企業(yè)，包括紫光股份、銳捷網(wǎng)絡、菲菱科思、盛科通信、中興通訊等。

四、交換機行業(yè)重點企業(yè)

1.華為

作為全球ICT基礎設施龍頭，華為交換機覆蓋園區(qū)網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)場景全領域，2024年發(fā)布全球首個5G-A全系列解決方案，支持400G/800G硅光智算交換機，顯著降低AI集群能耗。其自主研發(fā)的昇騰/鯤鵬芯片強化了交換設備的底層安全可控性，在運營商高端市場占有率超35%。2024年，華為實現(xiàn)銷售收入8620.72億元，同比增長22.4%，凈利潤625.74億元，同比減少28%。分業(yè)務來看，公司ICT基礎設施業(yè)務收入3699.03億元，占比42.9%。

2.銳捷網(wǎng)絡

銳捷網(wǎng)絡股份有限公司是行業(yè)領先的ICT基礎設施及解決方案提供商，主營業(yè)務為網(wǎng)絡設備、網(wǎng)絡安全產(chǎn)品及云桌面解決方案的研發(fā)、設計和銷售。公司的主要產(chǎn)品包括網(wǎng)絡設備（交換機、路由器、無線產(chǎn)品等）、網(wǎng)絡安全產(chǎn)品（安全網(wǎng)關、下一代防火墻、安全態(tài)勢感知等）、云桌面整體解決方案以及IT運維等其他產(chǎn)品及解決方案。2025年一季度，銳捷網(wǎng)絡營業(yè)收入為25.36億元，同比上升18.14%，歸母凈利潤為1.07億元，同比上升4543.67%。2024年，公司網(wǎng)絡設備收入96.53億元，占比82.52%。

3.紫光股份

紫光股份有限公司立足新一代信息通信領域，作為全球領先的數(shù)字化及AI解決方案提供者，為客戶提供全棧智能化的信息通信（ICT）基礎設施和一流的云與智能平臺，以及面向百行百業(yè)的數(shù)字化轉型及智能化升級的解決方案。旗下新華三為國內交換機雙巨頭之一，主要產(chǎn)品包括交換機、路由器、WLAN等。2025年一季度，紫光股份實現(xiàn)營業(yè)總收入207.90億元，同比增長22.25%，歸母凈利潤為3.49億元，同比下降15.75%。2024年公司ICT基礎設施與服務收入544.6億元，占比68.91%。

4.中興通訊

中興通訊股份有限公司‌是全球領先的綜合通信信息解決方案提供商，成立于1985年，總部位于中國深圳。2025年一季度，中興通訊實現(xiàn)營業(yè)收入329.68億元，同比增長7.82%，歸母凈利潤為24.53億元，同比下降10.50%。中興通訊業(yè)務涵蓋運營商網(wǎng)絡、消費者業(yè)務和政企業(yè)務三大板塊，2024年分別收入703.3億元、324.1億元、185.7億元，占比57.98%、26.72%、15.31%。

5.菲菱科思

菲菱科思是國內頭部網(wǎng)絡設備ODM廠商，專注為新華三、華為等提供代工服務。2025年第一季度，菲菱科思營業(yè)總收入為2.9億元，同比下降28.77%，歸母凈利潤為1071.73萬元，同比下降68.66%。2024年，公司交換機類產(chǎn)品收入12.94億元，占比77.06%。

五、交換機行業(yè)發(fā)展前景

1.政策層面：戰(zhàn)略驅動與國產(chǎn)化替代加速市場升級

中國政府通過《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》等頂層設計，將交換機明確列為數(shù)字基建核心設備，并提出到2025年國產(chǎn)化率突破50%的量化目標。地方層面，南寧、東至等城市通過設立百億級產(chǎn)業(yè)集群、建設A級災備中心等項目，形成區(qū)域協(xié)同發(fā)展格局。政策還通過專項基金（如“東數(shù)西算”工程）、稅收優(yōu)惠及強制能效認證等法規(guī)，推動高端芯片（如盛科通信51.2Tbps交換芯片）和關鍵技術（如400G/800G硅光技術）的自主研發(fā)。這些舉措不僅優(yōu)化了市場環(huán)境，還加速了低端產(chǎn)能淘汰，促使市場向高端化、自主可控方向轉型，預計2026年國產(chǎn)交換機在關鍵領域應用比例將超50%。

2.技術層面：創(chuàng)新突破與生態(tài)重構驅動性能躍遷

中國交換機技術實現(xiàn)從“跟跑”到“并跑”的跨越：華為推出集成AI算法的CloudEngine系列，實現(xiàn)網(wǎng)絡流量自動優(yōu)化；盛科通信白盒交換機出貨量增長45%，助力云服務商構建25.6Tbps骨干網(wǎng)；中際旭創(chuàng)400G硅光模塊量產(chǎn)，能耗降低60%。同時，TSN時間敏感網(wǎng)絡交換機在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)滲透率達18%，支持汽車制造等領域的實時控制；800GbE交換機開始量產(chǎn)，占2025年第一季度市場5.1%。技術生態(tài)方面，SDN（軟件定義網(wǎng)絡）與AI融合推動“硬件+軟件+服務”全棧能力構建，白盒交換機市場占比預計2027年升至12%，形成開放網(wǎng)絡聯(lián)盟，打破國際廠商壟斷。

3.需求層面：數(shù)字化轉型與新興場景催生結構性增長

中國交換機市場需求受多重因素驅動：一是“東數(shù)西算”工程拉動數(shù)據(jù)中心交換機采購超200億元，2025年數(shù)據(jù)中心市場占比超50%；二是5G全連接工廠建設（目標30個）及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺（3-5個國際級）推動工業(yè)交換機年增速超20%；三是車聯(lián)網(wǎng)（V2X）、邊緣計算等新興領域崛起。此外，政府及央企采購占比超35%，政策紅利直接釋放需求。市場結構呈現(xiàn)高端化趨勢：200/400GbE交換機收入2025年第一季度激增189.7%，800GbE產(chǎn)品開始量產(chǎn)，而低端交換機因政策淘汰加速，需求向高帶寬、低延遲、綠色節(jié)能方向集中。