多層片式陶瓷電容器（MLCC）被譽為“電子工業(yè)大米”，是用量最大、發(fā)展最快的片式電子元件品種之一。當前，中國MLCC市場在經(jīng)歷了一段時間的低迷后，開始觸底反彈，特別是隨著AI服務(wù)器訂單的強勁需求和ICT產(chǎn)品需求的小幅增長，MLCC市場需求逐漸回升，MLCC行業(yè)正在迎來復(fù)蘇。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

MLCC產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應(yīng)，主要包括陶瓷粉末（如高純度納米鈦酸鋇基礎(chǔ)粉及MLCC專用配方粉）和電極材料；中游為MLCC產(chǎn)品制造，包括配料、流延、疊層、燒結(jié)、測試等全流程工藝技術(shù)體系；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，主要涵蓋了消費電子、汽車電子、通信、軍工等領(lǐng)域。

二、上游分析

1.MLCC成本結(jié)構(gòu)

MLCC成本主要由陶瓷粉料、內(nèi)電極、外電極、包裝材料、人工成本、折舊設(shè)備及其他構(gòu)成。其中，陶瓷粉料是MLCC產(chǎn)品制造的主要成本，在低容MLCC中占比20%-25%，高容MLCC占比35%-45%。目前國內(nèi)陶瓷粉料廠商可以滿足中低端MLCC生產(chǎn)需求，但對特殊功能、超細高純度粉料仍然依靠進口以滿足高端MLCC生產(chǎn)需求。

2.MLCC陶瓷粉體材料市場

MLCC陶瓷粉體既包括MLCC配方粉，也包括配方粉的主要原料（鈦酸鋇、氧化鈦、鈦酸鎂等）等基礎(chǔ)粉。這些基礎(chǔ)粉料通過特定的制備工藝，如固相合成法、草酸鹽共沉淀法、水熱法等，得到具有所需性能的陶瓷粉體。

（1）MLCC配方粉產(chǎn)量

MLCC配方粉是在MLCC中用作介質(zhì)的材料，屬于電介質(zhì)陶瓷材料。近年來，中國MLCC配方粉產(chǎn)量呈現(xiàn)增長的趨勢。2022年中國MLCC配方粉產(chǎn)量增長至1.21萬噸，2023年MLCC配方粉產(chǎn)量增至1.42萬噸。2024年中國MLCC配方粉產(chǎn)量將達1.58萬噸，2025年產(chǎn)量達到1.66萬噸。

（2）MLCC配方粉市場規(guī)模

近年來，MLCC配方粉市場規(guī)模市場規(guī)模呈現(xiàn)增長的趨勢。2022年，受地緣政治復(fù)雜多變、宏觀經(jīng)濟恢復(fù)不及預(yù)期等綜合因素影響，MLCC配方粉終端—消費電子市場需求不景氣，MLCC配方粉市場規(guī)模24.1億元。2023年中國MLCC配方粉市場規(guī)模25.4億元。2024年MLCC配方粉市場規(guī)模將達26.8億元，2025年將增至28.4億元。

3.MLCC陶瓷粉體材料競爭格局

全球范圍，陶瓷粉體供應(yīng)由日美廠商主導(dǎo)，其中日本堺化學(xué)占比28%，美國 Ferro占比20%。國內(nèi)廠商中，國瓷材料是國內(nèi)首家、全球第二家成功運用水熱工藝批量生產(chǎn)納米鈦酸鋇粉體的廠家，也是中國大陸規(guī)模最大的批量生產(chǎn)并外銷瓷粉的廠家，市占率為10%。

三、中游分析

1.全球MLCC市場規(guī)模

2023年，由于上年基數(shù)過高，計算機、高端裝備、影音類家電及小家電均出現(xiàn)明顯下滑，移動智能終端、通信設(shè)備等行業(yè)發(fā)展也不樂觀，需求萎縮導(dǎo)致MLCC產(chǎn)品整體量價齊跌。2023年全球MLCC市場規(guī)模約為974億元，同比下降約6.88%。2024年全球MLCC市場規(guī)模將達到1042億元，2025年市場規(guī)模將達到1120億元。

2.全球MLCC出貨量

從出貨量來看， 2023年全球MLCC市場進入低速成長期，MLCC出貨量約5.08萬億只。2024年隨著消費電子回暖、AI服務(wù)器需求上升，MLCC行業(yè)迎來溫和復(fù)蘇。2024全球MLCC出貨量將達5.2萬億只，2025年出貨量將達到5.3萬億只。

3.中國MLCC市場規(guī)模

中國是全球最大的MLCC市場，市場規(guī)模在全球市場中的占比達到40%以上。2023年中國MLCC市場規(guī)模約411億元。2024年中國MLCC市場規(guī)模將達到440億元，2025年市場規(guī)模將達到473億元。

4.射頻微波MLCC市場規(guī)模

射頻微波MLCC作為MLCC的重點分支產(chǎn)品，主要面向通訊基站、核磁共振醫(yī)療設(shè)備、軍工等高端領(lǐng)域，市場發(fā)展較為穩(wěn)定。2022年我國射頻微波MLCC行業(yè)市場規(guī)模達27.14億元，2023年市場規(guī)模約為26億元。2024年中國射頻微波MLCC行業(yè)市場規(guī)模將增至28億元，2025年市場規(guī)模增至30億元。

5.MLCC行業(yè)競爭格局

全球MLCC行業(yè)的企業(yè)競爭格局呈現(xiàn)出高度集中和壟斷的特點，日本、韓國和中國等國家的企業(yè)在MLCC市場上占據(jù)主導(dǎo)地位。其中，日本企業(yè)村田、京瓷、TDK在MLCC占據(jù)全球最大的份額，具有強大的競爭力。國內(nèi)廠商如風華高科、三環(huán)集團、火炬電子、鴻遠電子等也在加速布局，引領(lǐng)國產(chǎn)替代。

四、下游分析

1.下游應(yīng)用分析

從應(yīng)用領(lǐng)域來看，汽車電子是MLCC最大的應(yīng)用市場，2023年在全球市場中的比例達到28%。此外，移動終端、高端裝備、通信設(shè)備、家用電器和計算機等也是MLCC的主要應(yīng)用市場。隨著新能源汽車的發(fā)展，以及5G建設(shè)的加速，汽車、通信設(shè)備以及高端裝備領(lǐng)域市場的需求將成為拉動MLCC市場增長的主要動力。

2.汽車電子市場規(guī)模

汽車電子是將電子信息技術(shù)應(yīng)用到汽車領(lǐng)域所形成的新興產(chǎn)業(yè)，中國汽車電子產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了相對完善的產(chǎn)業(yè)鏈。2023年市場規(guī)模增至1.1萬億元，近五年年均復(fù)合增長率為11.11%。2024年中國汽車電子市場規(guī)模將達到1.16萬億元，2025年達到1.29萬億元。

3.消費電子市場規(guī)模

當前，AI技術(shù)的不斷演進為消費電子行業(yè)帶來了新的機遇。通過AI賦能，消費電子產(chǎn)品可以實現(xiàn)新的應(yīng)用和功能，從而滿足消費者的多樣化需求。2023年中國消費電子市場規(guī)模達到1.92萬億元。2024年中國消費電子市場規(guī)模將達到1.98億元，2025年市場規(guī)模將超過2萬億元。