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報告簡介
報告目錄
2016-2017年中國K12 教育課外輔導行業(yè)分析及發(fā)展趨勢預測報告
1、市場規(guī)模：“參培率+客單價”成主要推動力，未來五年CAGR 約17% 5
1.1、K12 在校生：人口紅利缺席，未來五年減少約3% 6
1.1.1、二胎政策并不帶來絕對的人口紅利 6
1.1.2、入學率和升學率水平已然很高，提升空間有限 7
1.2、參培率：我國教育基本國情決定行業(yè)剛需屬性，三四線城市將擔當主力提升區(qū) 10
1.2.1、城鎮(zhèn)化水平是行業(yè)參培率提升的重要推動力 10
1.2.2、三大教育國情決定K12 課外培訓已經(jīng)成為剛需 10
1.2.3、發(fā)達地區(qū)普及率較高，三四線城市成參培率發(fā)力主陣營 12
1.3、客單價：吉芬商品提價不減需求，品牌價值推升溢價空間 13
1.3.1、吉芬商品屬性，“不計成本”的付出 13
1.3.2、消費升級，家庭教育投入占比越來越高 13
1.3.3、品牌概念逐步深入人心，推升品牌溢價 15
1.4、消費頻次：報班數(shù)量不唯一，續(xù)班率天然為高 18
1.4.1 平均報班數(shù)量超過2 個 18
1.4.2、行業(yè)剛需屬性成就續(xù)班率之天然高 19
1.5、小結 19
2、競爭格局：強市場，弱集中，發(fā)展良莠不齊，區(qū)域分化嚴重 20
2.1、市場集中度低，CR10 僅6% 20
2.1.1、教育發(fā)展區(qū)域性顯著，標準化擴張存在難度 21
2.1.2、區(qū)域小品牌擴張難度大，全國大品牌下沉也不易 22
2.1.3、進入門檻低 24
2.2、看似同質化，實則良莠不齊 25
2.3、現(xiàn)有競爭格局：一二線城市競爭激烈，三四線城市散亂差弱 25
2.3.1、機構數(shù)近年高速增長，地方小品牌占據(jù)半壁江山 25
2.3.2、一二線城市是大品牌滲透的絕對主力市場 26
2.3.3、一二線競爭激烈，三四線散亂差弱 27
3、商業(yè)模式：線上線下相結合解決行業(yè)根本痛點 28
3.1、授課班型：小中班成主流選擇 28
3.1.1、一對一/二——課時費最貴，然利潤率最低 28
3.1.2、小中班——市場最主流，個性化與標準化兼?zhèn)? 29
3.1.3、大班和超大班——標準化輸出，規(guī)模效應提升盈利能力 29
3.2、教學模式：線上線下協(xié)同發(fā)力 30
3.2.1、純線下——預收學費，現(xiàn)金流好，但規(guī)模效應有限 30
3.2.2、純線上——變現(xiàn)困難，賺錢效應弱 30
3.2.3、線上線下相結合——線下打基礎，線上拓品牌 31
3.2.4、線上線下相結合的模式增強了賺錢效應 31
4、發(fā)展趨勢：行業(yè)兩極化生態(tài)格局逐步形成 32
4.1、政策落地推動行業(yè)資產證券化進程，K12 課外輔導先享紅利 32
4.1.1、民促法正式過會，行業(yè)資產證券化水平有望加速提升 32
4.1.2、非義務教育細分領域率先享受資產證券化紅利，K12 課外培訓首當其沖 33
4.1.3、資本投入不斷增加，K12 中小學教育最受熱捧 35
4.2、大品牌向三四線城市不斷滲透 37
4.2.1、在線教育幫助解決大品牌擴張下沉痛點 37
4.2.2、跨區(qū)域擴張管理運營是最大挑戰(zhàn)，大品牌經(jīng)驗與實力兼?zhèn)? 39
4.2.3、全國一張卷打破內容差異化壁壘，為大品牌擴張下沉創(chuàng)造有利條件 39
4.3、行業(yè)兩極化生態(tài)格局亟待形成 40
4.4、在線教育成為重要組成部分，線上線下相結合趨勢明確 41
5、投資機遇分析 44
5.1、投資邏輯 44
5.2、主要公司 45
5.2.1 新東方 45
5.2.2、好未來 46
5.2.3、新南洋 47
圖表目錄
圖表 1:我國K12 課外輔導行業(yè)市場規(guī)模測算模型 5
圖表 2：我國人口出生率與城鎮(zhèn)化水平呈負相關 7
圖表 3：65.8%的家庭表示不考慮要二胎 7
圖表 4：我國小學、初中、高中毛入學率歷史情況 8
圖表 5：我國小學、初中畢業(yè)升學率歷史情況 8
圖表 6：我國義務教育政策的推進歷程 8
圖表 7：未來五年K12 在校生逐漸減少，2020 年成拐點 9
圖表 8：我國K12 在校學生數(shù)預測模型 9
圖表 9：新中國成立以來我國城鎮(zhèn)化水平從19%提升至56% 10
圖表 10：我國中小學教育減負政策的推行情況 11
圖表 11：我國K12 階段公辦學校數(shù)量占比統(tǒng)計 11
圖表 12：我國K12 階段公辦學校學生數(shù)占比統(tǒng)計 12
圖表 13：課外輔導機構“一位難求”現(xiàn)象屢見不鮮，且價格不菲 13
圖表 14：我國家庭教育支出持續(xù)增長，CAGR11.4% 14
圖表 15：我國家庭年教育支出占消費性支出比例持續(xù)上升 14
圖表 16：我國高中階段和高等教育入學率持續(xù)提升 14
圖表 17：每10 萬人中具有不同教育程度的人口數(shù) 15
圖表 18：2015Q1-Q3 教育行業(yè)網(wǎng)絡投放額占62% 16
圖表 19：2015Q1-Q3 教育行業(yè)網(wǎng)絡投放篇幅占96% 16
圖表 20：7-18 歲中國家長通過網(wǎng)絡渠道獲取教育類資訊的占比達59.3% 17
圖表 21：學而思培優(yōu)六城市近五年課時費統(tǒng)計 18
圖表 22：2015 年中國學生參加輔導班情況調查 18
圖表 23：K12 課外培訓行業(yè)預計2020 年市場規(guī)模將達到5779 億元 20
圖表 24：K12 課外培訓行業(yè)市場空間測算模型簡表 20
圖表 25：我國中小學教材體系的“一綱一本”和“一綱多本”政策 22
圖表 26：我國高考命題政策的發(fā)展情況 22
圖表 27：不同規(guī)模機構的收入情況統(tǒng)計 22
圖表 28：不同規(guī)模機構的凈利潤情況統(tǒng)計 23
圖表 29：2016 年中國家庭教育消費情況 24
圖表 30：2016 年7-18 歲家庭月收入/每月教育產品支出 24
圖表 31：K12 課外培訓提供產品和服務的基本模式與核心要素 25
圖表 32：我國K12 課外輔導機構成立年份分布統(tǒng)計 26
圖表 33：我國K12 課外輔導機構按規(guī)模統(tǒng)計 26
圖表 34：2016年前十大課外培訓品牌一線城市開店占比 27
圖表 35：2016年前十大課外培訓品牌一二線城市開店占比 27
圖表 36：K12 課外輔導培訓機構以小中班為主要班型，占比達59.6% 28
圖表 37：四大類授課班型一覽 29
圖表 38：三大商業(yè)模式一覽 31
圖表 39：我國關于民辦教育管理的法律法規(guī) 33
圖表 40：我國教育行業(yè)2015 年資產證券化率僅為4.3% 34
圖表 41：我國學前教育2015 年資產證券化率為18.8% 34
圖表 42：我國K12輔導培訓2015 年資產證券化率為11.7% 34
圖表 43：我國職業(yè)教育2015 年資產證券化率為23.7% 35
圖表 44：2011-2014年外商、私募、創(chuàng)業(yè)投資教育企業(yè)數(shù)量 35
圖表 45：2011-2014年外商、私募、創(chuàng)業(yè)投資教育企業(yè)金額 36
圖表 46：2013-2015年投資教育行業(yè)產業(yè)資本投資數(shù)量和投資總規(guī)模均有所提升 36
圖表 47：2014-2015 年教育行業(yè)投資在各細分分布 37
圖表 48：雙師課堂現(xiàn)場演示圖 38
圖表 49：2014-2016 年高考選擇統(tǒng)一命題的省份數(shù)量 39
圖表 50：資本、技術和內容三大要素推動行業(yè)市場集中度提升 40
圖表 51：K12 課外培訓行業(yè)兩極化生態(tài)格局 41
圖表 52：互聯(lián)網(wǎng)和人工智能技術對教育模式的改變 42
圖表 53：我國教育信息化發(fā)展歷程及相關政策 42
圖表 54：有76.5%的課外輔導機構擁有線上教學產品 43
圖表 55：區(qū)域覆蓋廣度和教學模式 44
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