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報(bào)告簡(jiǎn)介
報(bào)告目錄
2016年中國(guó)三元電池行業(yè)深度分析報(bào)告
正文目錄
1、細(xì)分增速顯現(xiàn)差異，電動(dòng)新時(shí)代一觸即發(fā) 5
1.1、電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展初期：政策助力行業(yè)發(fā)展 5
1.2、細(xì)分車(chē)型顯現(xiàn)差異，2020 年劍指 160 萬(wàn)輛 7
1.2.1、客車(chē)：補(bǔ)貼力度漸趨合理，剛性替換需求確保平穩(wěn)增長(zhǎng) 8
1.2.2、乘用車(chē)：短期牌照數(shù)量決定市場(chǎng)空間，長(zhǎng)期消費(fèi)習(xí)慣加速養(yǎng)成 12
1.2.3、物流車(chē)：政策與需求共振，將迎放量元年 13
1.3、特斯拉引領(lǐng)新時(shí)代，電動(dòng)消費(fèi)習(xí)慣即將養(yǎng)成 16
2、市場(chǎng)選擇確定方向，三元爆發(fā)已是必然 18
2.1、新能源汽車(chē)高增長(zhǎng)，動(dòng)力電池需求旺盛 18
2.2、市場(chǎng)選擇確定方向，三元電池大勢(shì)所趨 20
2.3、動(dòng)力電池廠商逐步轉(zhuǎn)向三元體系 26
3、三元材料優(yōu)勢(shì)凸顯，高端電池供不應(yīng)求 29
3.1、集眾家之長(zhǎng)，三元材料優(yōu)勢(shì)凸顯 29
3.2、產(chǎn)品成熟供應(yīng)穩(wěn)定，三元電池景氣向上 34
3.2.1、三元系 18650 圓柱形電池 35
3.2.2、三元系動(dòng)力軟包電池 37
3.3、三元電池供不應(yīng)求，產(chǎn)能擴(kuò)張加速推進(jìn) 39
4、細(xì)分領(lǐng)域?qū)ぞ皻恺堫^，三元產(chǎn)業(yè)鏈將受益 41
4.1、細(xì)分領(lǐng)域?qū)ぞ皻恺堫^，三元電池加速放量 41
4.2、量?jī)r(jià)齊升，電池材料彈性較大 43
4.2.1、三元材料供不應(yīng)求，集中度提高利好龍頭企業(yè) 44
4.2.2、碳酸鋰供需依然緊張，氫氧化鋰用量明顯上升 45
4.2.3、三元電池推動(dòng)需求改善，鈷價(jià)有望探底回升 46
4.3、三元材料的改性與混合使用是未來(lái)技術(shù)升級(jí)方向 49
4.3.1、三元材料改性優(yōu)化其電化學(xué)性能 50
4.3.2、三元材料混合使用實(shí)現(xiàn)優(yōu)缺點(diǎn)互補(bǔ) 52
5、投資機(jī)遇 52
6、主要企業(yè)分析 53
6.1、億緯鋰能 53
6.2、澳洋順昌 54
6.3、當(dāng)升科技 55
7、風(fēng)險(xiǎn)提示 56
圖表目錄
圖表 1：西方國(guó)家利用多種政策推廣新能源汽車(chē)應(yīng)用 5
圖表 2：20111-2015 年全球主要區(qū)域新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)（單位：萬(wàn)輛） 6
圖表 3：我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)初步形成全方位的政策支持體系 7
圖表 4：預(yù)計(jì) 2020 年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量是 2015 年的 4-5 倍 7
圖表 5:6-8 米與 8-10 米車(chē)型最新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)較 2015 年同比下降 65%、56% 8
圖表 6:6-8 米型純電動(dòng)公交車(chē)經(jīng)濟(jì)性測(cè)算：以帶電量 80KWh 的某車(chē)型為基準(zhǔn) 9
圖表 7:在下調(diào)后補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)下，新能源客車(chē)成本回收期超過(guò) 1 年 9
圖表 8:財(cái)政部對(duì)各省市規(guī)劃的新能源公交車(chē)占比 10
圖表 9:“十三五”期間國(guó)內(nèi)新能源公交車(chē)仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng) 10
圖表 10:“十三五”期間新能源客車(chē)市場(chǎng)將進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期 11
圖表 11:主要限購(gòu)城市限牌政策細(xì)則 12
圖表 12:2020 年新能源乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量有望達(dá)到 130 萬(wàn)輛左右 13
圖表 13：上海、天津等城市率先對(duì)新能源物流車(chē)開(kāi)放路權(quán) 13
圖表 14：網(wǎng)購(gòu)引爆快遞配送需求 14
圖表 15：預(yù)計(jì) 2020 年電動(dòng)物流車(chē)產(chǎn)量將達(dá)到 25 萬(wàn)輛左右 15
圖表 16：2020 年新能源汽車(chē)新增產(chǎn)量將超 160 萬(wàn)輛 15
圖表 17：特斯拉發(fā)展歷程 16
圖表 18：Tesla 公司 3 年間銷(xiāo)量增長(zhǎng)超過(guò) 25 倍 17
圖表 19：Tesla Model 3 展示圖 17
圖表 20：2015 年分車(chē)型動(dòng)力電池搭載量 18
圖表 21：2015-2020年各種車(chē)型單車(chē)平均帶電量假設(shè) 19
圖表 22：2020 年動(dòng)力電池需求量將超 90Gwh 19
圖表 23：不同正極材料鋰電池基本技術(shù)性能 20
圖表 24：2015 年磷酸鐵鋰和三元電池市場(chǎng)份額合計(jì)占比達(dá) 96% 21
圖表 25：工作電壓與材料克容量是電池能量密度的決定因素 21
圖表 26：三元電池工作電壓較鐵鋰高 15%以上 22
圖表 27：三元材料理論克容量較鐵鋰高 64% 22
圖表 28：2015 年乘用車(chē)與專用車(chē)市場(chǎng)上三元電池占比已過(guò)半 23
圖表 29：2016 年國(guó)產(chǎn)主流新能源乘用車(chē)除比亞迪外基本均采用三元電池 24
圖表 30：三元電池?zé)o論短期彈性還是成長(zhǎng)空間均比鐵鋰更優(yōu) 25
圖表 31：國(guó)內(nèi)外主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)及其產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo) 26
圖表 32：世界主流電動(dòng)車(chē)對(duì)正極材料的選擇 28
圖表 33：14-16 年上市的國(guó)產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)逐步采用三元正極材料 28
圖表 34：鋰離子電池工作原理圖 29
圖表 35：多晶型 LiCoO2晶體結(jié)構(gòu)示意圖 31
圖表 36：不同組分三元材料放電比容量、熱穩(wěn)定性和容量保持率的關(guān)系 32
圖表 37：氫氧化物前驅(qū)體制備流程圖 33
圖表 38：三元材料成品制備工藝圖 33
圖表 39：2013 年三元材料市占率達(dá)到 49%（單位：t） 34
圖表 40：全球知名動(dòng)力電池廠商使用不同型號(hào)三元電池 34
圖表 41：不同類(lèi)型電動(dòng)汽車(chē)對(duì)鋰離子電池性能的要求 35
圖表 42：不同電池廠家三元系倍率型 18650 圓柱電池 35
圖表 43：不同電池廠家三元系能量型 18650 圓柱電池 36
圖表 44：三元系能量型 18650 圓柱電池容量增長(zhǎng)趨勢(shì) 36
圖表 45：特斯拉 model S 采用松下 3.1Ah 的 18650 圓柱電池 37
圖表 46：松下高能量型 18650 電池部分指標(biāo) 37
圖表 47：國(guó)內(nèi)某廠商三元系 10Ah 和 20Ah 動(dòng)力軟包電池性能指標(biāo) 38
圖表 48：日產(chǎn) Leaf 車(chē)型采用 AESC 的 3.8V 33.1Ah 軟包電池 38
圖表 49：2015 年下半年新能源汽車(chē)帶動(dòng)下動(dòng)力鋰電消費(fèi)量占比增至 50%以上 39
圖表 50：2015 年國(guó)內(nèi)主要?jiǎng)恿﹄姵貜S商三元產(chǎn)能較少 40
圖表 51：2015-2017 年主要?jiǎng)恿﹄姵貜S商三元產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃 40
圖表 52：預(yù)計(jì)三元電池在各類(lèi)電動(dòng)汽車(chē)中占比大幅提升 41
圖表 53：預(yù)計(jì) 2016 年三元電池需求量達(dá) 9.55GWh 42
圖表 54：“十三五”期間新能源乘用車(chē)與專用車(chē)增速大幅高于新能源客車(chē) 42
圖表 55：預(yù)計(jì)“十三五”期間三元電池需要量年均增速超過(guò) 60% 42
圖表 56：正極材料占鋰電池成本達(dá)到 33.2% 43
圖表 57：2011-2015年三元材料在正極材料供應(yīng)中所占份額不斷提升 44
圖表 58：自 2015 年 9 月電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲超 4 倍 45
圖表 59：天齊鋰業(yè) 2016 年一季度盈利能力大幅提升 45
圖表 60：2015年MB 鈷價(jià)格持續(xù)下跌，處于歷史低位 46
圖表 61：2015 年全球鈷市場(chǎng)供需缺口已呈現(xiàn)收窄趨勢(shì) 47
圖表 62：2011-2015 國(guó)內(nèi)鈷供需平衡表 48
圖表 63：2015 年電池材料在中國(guó)鈷下游需求占比達(dá) 79% 48
圖表 64：滿足下一代動(dòng)力電池近期、中期技術(shù)發(fā)展目標(biāo)的可能體系 49
圖表 65：Ni 含量增高，熱分解溫度降低 50
圖表 66：NCA 在充電過(guò)程中結(jié)構(gòu)變化示意圖 51
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