加入收藏
| 文字：[ 大 中 小 ]
報(bào)告簡(jiǎn)介
報(bào)告目錄
2016年中國(guó)新能源汽車電機(jī)電控行業(yè)深度調(diào)研報(bào)告
正文目錄
1、城市物流高速發(fā)展，電動(dòng)物流車市場(chǎng)廣闊 6
1.1、物流用車存量市場(chǎng)空間巨大，新興消費(fèi)驅(qū)動(dòng)增量需求 物流車存量市場(chǎng)空間巨大 8
1.2、城市物流車電動(dòng)化存在較大成本下降空間 12
1.2.1、物流車電動(dòng)化有較大的成本下降空間 12
1.2.2、城市物流車天然適合電動(dòng)化 12
2、多維度政策支持推高滲透率，電動(dòng)物流車迎放量元年 14
2.1、補(bǔ)貼凸顯成本優(yōu)勢(shì)，路權(quán)優(yōu)先提高配送效率 16
2.1.1、補(bǔ)貼凸顯電動(dòng)物流車的成本優(yōu)勢(shì) 16
2.1.2、第三方物流行業(yè)毛利率偏低，降低派送線運(yùn)輸成本勢(shì)在必行 17
2.1.3、路權(quán)優(yōu)先政策切中城市物流痛點(diǎn)，電動(dòng)物流車推廣之路越走越寬 22
2.2、電動(dòng)物流車行業(yè)的三階段預(yù)測(cè) 23
3、政府推廣疊加滲透率低，環(huán)衛(wèi)車迎來(lái)快速放量 27
3.1、小噸位環(huán)衛(wèi)車更契合工作特殊性要求，高補(bǔ)貼具備成本優(yōu)勢(shì) 27
3.1.1、小噸位環(huán)衛(wèi)車更契合工作特殊性要求 27
3.1.2、高補(bǔ)貼具備成本優(yōu)勢(shì) 28
3.2、政府采購(gòu)驅(qū)動(dòng)，滲透率低潛力巨大 30
4、全方位扶持政策助力，乘用車保持高增長(zhǎng) 31
4.1、限購(gòu)及不限行助推成長(zhǎng)，免費(fèi)上牌加速推廣 32
4.2、新一輪補(bǔ)貼經(jīng)濟(jì)性依舊顯著，中低端車型持續(xù)放量 35
5、受益政府采購(gòu)及公交推廣，客車增速平穩(wěn) 38
5.1、高補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng) 2015 年產(chǎn)量激增 38
5.2、政府采購(gòu)及公交推廣推高滲透率，保持平穩(wěn)增速 39
6、下游放量引爆需求，電機(jī)電控迎發(fā)展機(jī)遇 41
6.1、電機(jī)電控行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 41
6.2、主要獨(dú)立驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)供應(yīng)商橫向?qū)Ρ?nbsp; 44
6.2.1、株洲南車時(shí)代電氣股份有限公司 44
6.2.2、天津市松正電動(dòng)汽車技術(shù)股份有限公司 44
6.2.3、上海電驅(qū)動(dòng)有限公司 45
6.2.4、深圳市大地和電氣股份有限公司 46
6.2.5、上海大郡動(dòng)力控制技術(shù)有限公司 46
6.2.6、精進(jìn)電動(dòng)科技（北京）有限公司 47
6.2.6、浙江方正電機(jī)股份有限公司 48
6.2.7、中山大洋電機(jī)股份有限公司 49
6.2.8、深圳市匯川技術(shù)股份有限公司 49
6.2.9、深圳市藍(lán)海華騰技術(shù)股份有限公司 50
7、投資策略 52
7.1、行業(yè)投資機(jī)遇 52
7.2、主要企業(yè)分析 54
7.2.1、方正電機(jī)：深度布局動(dòng)力總成，精準(zhǔn)定位細(xì)分市場(chǎng) 54
（1）、精準(zhǔn)定位細(xì)分市場(chǎng)，積極儲(chǔ)備靜待放量 55
（2）、深度布局動(dòng)力總成，提升單車?yán)麧?rùn)貢獻(xiàn) 56
7.2.2、匯川技術(shù)：汽車電子快速放量，多點(diǎn)開(kāi)花聚焦增長(zhǎng) 57
（1）、汽車電子快速放量，訂單充沛成長(zhǎng)可期 57
（2）、順利切入軌道交通，深度布局智能裝備 58
（3）、打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái) 59
（4）、傳統(tǒng)設(shè)備穩(wěn)健增長(zhǎng)，需求回暖曙光初現(xiàn) 59
7.2.3、大洋電機(jī)：外延擴(kuò)張助推成長(zhǎng)，打造綜合運(yùn)營(yíng)平臺(tái) 60
（1）、外延并購(gòu)助推成長(zhǎng)，深度布局動(dòng)力總成 60
（2）、中山模式打造綜合運(yùn)營(yíng)平臺(tái) 61
（3）、傳統(tǒng)業(yè)績(jī)有望改善 61
7.2.4、合康變頻：并購(gòu)切入動(dòng)力總成，運(yùn)維發(fā)揮協(xié)同效應(yīng) 61
（1）、并購(gòu)切入動(dòng)力總成，單車貢獻(xiàn)價(jià)值高 61
（2）、切入運(yùn)維服務(wù)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng) 62
（3）、并購(gòu)節(jié)能環(huán)保優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，持續(xù)提供穩(wěn)定盈利 62
7.2.5、正海磁材：銣鐵硼永磁材料與驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)雙輪驅(qū)動(dòng) 62
（1）、并購(gòu)快速切入驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)協(xié)同效果顯著 62
（2）、多渠道力促銣鐵硼磁材業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng) 63
7.2.6、藍(lán)海華騰：涉足電控?fù)屨枷葯C(jī)，產(chǎn)能突破助推成長(zhǎng) 63
（1）、技術(shù)過(guò)硬率先涉足電控，市占率名列前茅 63
（3）、產(chǎn)能一舉突破，市場(chǎng)地位得以鞏固 64
（4）、傳統(tǒng)產(chǎn)品發(fā)展穩(wěn)健，提供安全邊際 64
7.2.7、宏發(fā)股份：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有望突圍，新能源汽車業(yè)務(wù)迎來(lái)爆發(fā) 65
（1）、切入 Tesla 形成品牌效應(yīng)，新能源汽車業(yè)務(wù)迎來(lái)爆發(fā) 65
（2）、單車?yán)^電器數(shù)量上升，汽車業(yè)務(wù)有望突圍 67
（3）、全球電表更換需求驅(qū)動(dòng)，電力繼電器業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng) 67
（4）、新業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花，齊發(fā)力聚焦成長(zhǎng) 67
8、風(fēng)險(xiǎn)提示 67
9、附錄 67
9.1、2015 年新能源汽車產(chǎn)銷情況及相關(guān)政策 67
圖表目錄
圖表 1：2013-2020年公路物流運(yùn)輸居于物流運(yùn)輸?shù)闹鲗?dǎo)地位 6
圖表 2：各類物流車型及其應(yīng)用場(chǎng)合 7
圖表 3：城市物流車主要下游客戶及購(gòu)車模式 8
圖表 4：物流車年產(chǎn)量測(cè)算核心假設(shè)及條件 9
圖表 5：2015-2020年預(yù)計(jì)物流車年產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長(zhǎng) 9
圖表 6：2015-2020年物流車細(xì)分車型年產(chǎn)量預(yù)測(cè) 9
圖表 7：快遞用物流車保有量高速增長(zhǎng)，每年有 10~12 萬(wàn)輛新增需求 10
圖表 8：2010 年以來(lái)網(wǎng)購(gòu)規(guī)模迅速擴(kuò)大 11
圖表 9：網(wǎng)購(gòu)拉動(dòng)快遞配送需求 11
圖表 10：載貨量不足疊加禁摩限電及限速，派送線主力有被替代趨勢(shì) 11
圖表 11：運(yùn)輸費(fèi)用率保持在 50%以上 12
圖表 12：截至 2015 年我國(guó)充電服務(wù)設(shè)施保有量估算 13
圖表 13：主要省市均已開(kāi)始全天禁止黃標(biāo)車進(jìn)入城市主干道，對(duì)城市物流車的排放要求日趨嚴(yán)格 13
圖表 14：全方位支持政策初步形成 14
圖表 15：2015-2020年2020 年新能源汽車產(chǎn)量有望達(dá) 200 萬(wàn)輛 15
圖表 16：受益于專用車公告目錄推廣，2015 年純電動(dòng)專用車月度產(chǎn)量持續(xù)走高 16
圖表 17：2015 年專用車廠商集中迎來(lái)業(yè)績(jī)爆發(fā)始點(diǎn) 16
圖表 18：電動(dòng)物流車主流車型 LCC 均低于燃油對(duì)比車型 17
圖表 19：2013-2015年第三方物流企業(yè)的毛利率偏低且逐年下降 17
圖表 20：運(yùn)輸占加盟商快遞業(yè)務(wù)成本 14% 18
圖表 21：第三方快遞公司加盟商只能通過(guò)降低支線及派送線運(yùn)輸費(fèi)用提高盈利 18
圖表 22：采用租賃方式電動(dòng)物流車的年運(yùn)營(yíng)成本節(jié)約 6% 19
圖表 23：電動(dòng)與燃油物流車 LCC 測(cè)算核心假設(shè)及條件 19
圖表 24：2015 年暢銷燃油物流車車型 LCC（單位：萬(wàn)元） 20
圖表 25：2015 年電動(dòng)物流車暢銷車型 LCC（預(yù)計(jì)售價(jià)以國(guó)補(bǔ)與地補(bǔ) 1:1 的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)推算） 21
圖表 26：微面型、MPV 型、輕客型、微卡型電動(dòng)物流車 LCC 均低于燃油對(duì)比車型（單位：萬(wàn)元） 22
圖表 27：上海、天津等城市率先對(duì)新能源物流車開(kāi)放路權(quán) 23
圖表 28：電動(dòng)物流車行業(yè)發(fā)展的三階段預(yù)測(cè) 24
圖表 29：2015 年底新能源汽車出現(xiàn)搶裝行情 24
圖表 30：電動(dòng)物流車年產(chǎn)量測(cè)算核心假設(shè)及條件 26
圖表 31：預(yù)計(jì) 2020 年電動(dòng)物流車產(chǎn)量達(dá) 41-45 萬(wàn)輛 26
圖表 32：環(huán)衛(wèi)裝備及下游行業(yè)細(xì)分 28
圖表 33：電動(dòng)與燃油環(huán)衛(wèi)車 LCC 測(cè)算核心假設(shè)及條件 28
圖表 34：2015 年暢銷燃油環(huán)衛(wèi)車車型 LCC（單位：萬(wàn)元） 29
圖表 35：2015 年暢銷電動(dòng)環(huán)衛(wèi)車車型 LCC（預(yù)計(jì)售價(jià)以國(guó)補(bǔ)與地補(bǔ) 1：1 的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)推算） 29
圖表 36：電動(dòng)自卸式垃圾車與掃路車 LCC 均低于燃油對(duì)比車型（單位：萬(wàn)元） 30
圖表 37：2005-2014年城市市容環(huán)衛(wèi)建設(shè)投資逐年增加 30
圖表 38：電動(dòng)環(huán)衛(wèi)車年產(chǎn)量測(cè)算核心假設(shè)及條件 31
圖表 39：預(yù)計(jì) 2020 年電動(dòng)環(huán)衛(wèi)車年產(chǎn)量達(dá) 4.8-5.3 萬(wàn)輛 31
圖表 40：2015 年主要新能源乘用車廠商業(yè)績(jī)倍增 32
圖表 41：限購(gòu)、不限行政策一覽 32
圖表 42：2015 年原限購(gòu)城市乘用車銷量占比接近 80% 33
圖表 43：北京取消新能源車尾號(hào)限行后申請(qǐng)數(shù)量直線上升 33
圖表 44：新能源汽車專用號(hào)牌有望加快不限行等路權(quán)政策落地 33
圖表 45：4 月上海市私家車牌照最低成交價(jià)攀升至 8.5 萬(wàn)元，中標(biāo)率持續(xù)下降 35
圖表 46：純電動(dòng)微型車因高性價(jià)比在 2015 年銷量前 10 排行榜上斬獲六席 35
圖表 47：補(bǔ)貼后中低檔乘用車 LCC 低于燃油對(duì)比車型 36
圖表 48：新能源與燃油乘用車 LCC 測(cè)算核心假設(shè)及條件 36
圖表 49：2015 年銷量前三燃油乘用車車型 LCC（單位：萬(wàn)元） 36
圖表 50：2015 年暢銷新能源乘用車車型 LCC 37
圖表 51：微型、小型、緊湊型、中型純電動(dòng)乘用車、緊湊型插電式混動(dòng)乘用車 LCC 均低于燃油對(duì)比車型 38
圖表 52：2015 年主要純電動(dòng)客車廠商業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn) 2 倍以上增長(zhǎng) 39
圖表 53：新能源客車年產(chǎn)量測(cè)算核心假設(shè)及條件 40
圖表 54：各�。▍^(qū)、市）每年新增及更換的公交車中新能源公交車比重要求 40
圖表 55：預(yù)計(jì) 2020 年新能源客車產(chǎn)量達(dá) 25-28 萬(wàn)輛 40
圖表 56：國(guó)內(nèi)從事新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)系統(tǒng)的生產(chǎn)企業(yè)主要可分為以下三類 41
圖表 57：電控市場(chǎng)主流模式為整車廠商與電控企業(yè)共同研發(fā) 42
圖表 58：2013 年部分新能源轎車電控廠商市場(chǎng)份額 43
圖表 59：2013 年部分節(jié)能與新能源客車電控廠商市場(chǎng)份額 43
圖表 60：針對(duì)新能源汽車成立的專業(yè)電機(jī)企業(yè)對(duì)比（南車時(shí)代例外，具有傳統(tǒng)整車經(jīng)驗(yàn)） 48
圖表 61：具有其他領(lǐng)域電機(jī)或相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)對(duì)比 50
圖表 62：主要電機(jī)電控供應(yīng)商新能源汽車業(yè)務(wù)情況 51
圖表 63：主要公司業(yè)務(wù)要點(diǎn) 53
圖表 64：深度布局動(dòng)力總成，精準(zhǔn)定位細(xì)分市場(chǎng) 54
圖表 65：電動(dòng)物流車動(dòng)力總成系統(tǒng)今年預(yù)計(jì)訂單達(dá) 3.0-3.5 億元 55
圖表 66：乘用車動(dòng)力總成系統(tǒng)今年預(yù)計(jì)訂單達(dá) 1.3 億元 56
圖表 67：新能源客車動(dòng)力總成系統(tǒng)今年預(yù)計(jì)訂單達(dá) 1.5-2.0 億元 56
圖表 68：整合資源把握整車動(dòng)力總成系統(tǒng)全價(jià)值鏈 56
圖表 69：公司主營(yíng)產(chǎn)品系列及應(yīng)用領(lǐng)域 58
圖表 70：累計(jì)中標(biāo)軌道交通領(lǐng)域訂單 58
圖表 71：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域架構(gòu)圖 59
圖表 72：大洋電機(jī)收購(gòu)上海電驅(qū)動(dòng)實(shí)現(xiàn)客戶資源的協(xié)同效應(yīng) 60
圖表 73：公司高壓直流繼電器產(chǎn)品及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手特點(diǎn) 65
圖表 74：公司高壓直流繼電器產(chǎn)品已切入國(guó)內(nèi)主要新能源汽車廠商的供應(yīng)鏈 65
圖表 75：公司高壓直流繼電器業(yè)務(wù)海外市場(chǎng)拓展順利 66
圖表 76：2015 年新能源汽車產(chǎn)量快速增長(zhǎng) 67
圖表 77：2015 年新能源汽車銷量快速增長(zhǎng) 68
圖表 78：支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國(guó)家戰(zhàn)略 68
圖表 79：支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各部委具體扶持推廣政策 68
圖表 80：2016 年 1 月 1 日起新一輪補(bǔ)貼退坡 70
圖表 81：新能源客車補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)門檻提高 70
圖表 82：2016 年專用車國(guó)補(bǔ)地補(bǔ)一覽 70
|
