在2015-2019 年上半年國(guó)內(nèi)上映的動(dòng)畫(huà)電影票房TOP20 排行榜中，人物IP類(lèi)(含系列片)共15部，合計(jì)票房占TOP20票房的 68%，其中人物IP故事新編的動(dòng)畫(huà)電影有 10 部，合計(jì)票房占人物 IP 類(lèi)動(dòng)畫(huà)電影票房的 61.6%。動(dòng)畫(huà)電影作為 IP 的放大器，不僅有一定的粉絲基礎(chǔ)，在制作流程上更加商業(yè)化。且動(dòng)漫電影 IP 效益放大性好，資產(chǎn)復(fù)用、商品化衍生和空間化衍生等系列化運(yùn)作往往可實(shí)現(xiàn)邊際成本降低，從而獲得更高的商業(yè)變現(xiàn)效率。

動(dòng)畫(huà)電影的工業(yè)化制作能力，主要依靠動(dòng)畫(huà)制作前中后期的專(zhuān)業(yè)人才，成本主要為技術(shù)員工的人力成本及配音人員、主題曲制作等，而不用為場(chǎng)景、服道化及明星買(mǎi)單，使資金真正利用在制作本身。目前我國(guó)制作精良動(dòng)畫(huà)電影的制作成本普遍在 6000 萬(wàn)元~9000 萬(wàn)元左右，部分低幼向動(dòng)畫(huà)電影制作成本可壓縮在千萬(wàn)級(jí)。中國(guó)動(dòng)畫(huà)電影票房 TOP10 中成熟市場(chǎng)的頭部電影制作成本普遍在5億以上，目前國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫(huà)制作有明顯的成本優(yōu)勢(shì)。

2016 年前全國(guó)動(dòng)畫(huà)電影市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張，13-16 年動(dòng)畫(huà)電影實(shí)現(xiàn) CAGR 63.3%，遠(yuǎn)高于同期電影總票房的 CAGR 28.1%。16年動(dòng)畫(huà)電影占票房比例達(dá) 15%以上，主要得益于《瘋狂動(dòng)物城》（15.27億）以及《功夫熊貓3》（10億）等 5 部頭部動(dòng)畫(huà)電影的優(yōu)異表現(xiàn)。19 年動(dòng)畫(huà)電影票房大幅增長(zhǎng)至 106.55億主要依賴(lài)于《哪吒》的爆發(fā)以及《獅子王》、《熊出沒(méi)》等頭部影片，但即使扣除《哪吒》的50億票房后，2019 年動(dòng)畫(huà)電影票房仍超過(guò) 2018 年全年。在電影及整個(gè)文娛產(chǎn)業(yè)持續(xù)保持熱度的情況下，90、00 后新生代逐漸成為文娛消費(fèi)的主力，并且隨著國(guó)內(nèi)動(dòng)畫(huà)電影產(chǎn)業(yè)的成熟、動(dòng)畫(huà)質(zhì)量的提升和消費(fèi)者習(xí)慣的形成，產(chǎn)業(yè)步入良性發(fā)展。

我國(guó)動(dòng)畫(huà)電影票房相較成熟市場(chǎng)占比尚有較大的提升空間，未來(lái)比重有望超 20%。目前我國(guó)動(dòng)畫(huà)電影票房占比仍處于較低水平，2017和2018年動(dòng)畫(huà)電影票房?jī)H分別占總票房的 8.4%和 7.6%。相比之下，北美及日本動(dòng)畫(huà)產(chǎn)業(yè)較為成熟，2014-2019 年間北美動(dòng)畫(huà)電影票房占比始終高于 10%，19 年因涌現(xiàn)出《獅子王》和《冰雪奇緣 2》《馴龍高手 3》等多項(xiàng)優(yōu)質(zhì)作品，動(dòng)畫(huà)電影票房占比超 20%；日本動(dòng)畫(huà)電影票房占比整體來(lái)看在 2002-2018 年持續(xù)攀升，雖然其中09-12年主要因外部金融危機(jī)影響產(chǎn)能大幅降低，但依然占電影市場(chǎng)比重保持在 15%以上，2018 年為 37%，遠(yuǎn)高于中國(guó)現(xiàn)有水平。相較于北美、日本等成熟動(dòng)畫(huà)電影市場(chǎng)，我國(guó)動(dòng)畫(huà)電影占總票房比重總體相對(duì)較低，長(zhǎng)期來(lái)看未來(lái)占票房比重有望超 20%，發(fā)展空間較大。

從頭部動(dòng)畫(huà)電影票倉(cāng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，二線城市依然是票房的主要來(lái)源，2016 年以來(lái)票倉(cāng)占比一直維持在 40%以上。此外，動(dòng)畫(huà)電影逐漸在三四線城市獲得較大市場(chǎng)，觀影人數(shù)比重逐年增多，受眾持續(xù)下沉。以《哪吒》及《瘋狂動(dòng)物城》為例，《哪吒》在三線及以下城市票房占比為 42.54%，相比2016 年時(shí)熱門(mén)動(dòng)畫(huà)電影《瘋狂動(dòng)物城》3-5 線城市票房占比 39.3%，提升 3.24pct。隨著下沉用戶的增多，未來(lái)低線城市觀影人群有望成為票房主力。

年輕動(dòng)漫用戶群體占比較高，95后人群占比最高達(dá)46.4%，其次為80后、90后，分別占比27.8%和22.8%。00、90、80后的成長(zhǎng)伴隨著動(dòng)漫行業(yè)蓬勃發(fā)展，使得動(dòng)畫(huà)在群眾中有良好的接受度，給與動(dòng)畫(huà)電影廣泛的群眾基礎(chǔ)。2019年泛二次元用戶規(guī)模達(dá)3.9億人，龐大的用戶規(guī)模也為中國(guó)動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)巨大的需求市場(chǎng)。

中國(guó)動(dòng)畫(huà)電影早期興起于偏兒童向的合家歡IP系列電影，這一題材的代表為《喜羊羊與灰太狼》系列和《熊出沒(méi)》系列。中國(guó)觀眾所熟知的宮崎駿動(dòng)畫(huà)、皮克斯動(dòng)畫(huà)，多數(shù)以成年人為受眾進(jìn)行創(chuàng)作，早期國(guó)產(chǎn)優(yōu)質(zhì)成人電影供給嚴(yán)重不足，國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫(huà)電影平均單片票房除 16 年外也一直處于億級(jí)以下。中國(guó)動(dòng)畫(huà)電影的成人向趨勢(shì)自 2015 年《大圣歸來(lái)》后逐漸興起，而后《大魚(yú)海棠》、《白蛇：緣起》《十萬(wàn)個(gè)冷笑話》、《哪吒》等片不斷取得市場(chǎng)佳績(jī)，國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫(huà)電影票房占比從 2017 年 29.2%，增長(zhǎng)至 2019 年 67.18%。國(guó)產(chǎn)成人向動(dòng)畫(huà)電影取得佳績(jī)，進(jìn)一步證明了內(nèi)涵深刻的劇情、情感復(fù)雜的角色之于動(dòng)畫(huà)作品的重要意義，也彰顯了以成年人為目標(biāo)觀眾的動(dòng)畫(huà)電影的市場(chǎng)潛力。隨著動(dòng)畫(huà)電影創(chuàng)作理念的成熟與市場(chǎng)機(jī)制的完善，成人向影片將成為中國(guó)動(dòng)畫(huà)電影開(kāi)辟?gòu)V闊發(fā)展空間的重要路徑，真正實(shí)現(xiàn)更廣維度的出圈。

一、動(dòng)畫(huà)電影格局

從票房集中度來(lái)看，年度票房前五的動(dòng)畫(huà)電影票房占當(dāng)年動(dòng)畫(huà)電影市場(chǎng)票房的比例基本維持在約 40%-60%左右，影片頭部效應(yīng)較真人電影更為顯著。贏者通吃的局面對(duì)作品質(zhì)量提出了更高要求，已經(jīng)具備工業(yè)化生產(chǎn)能力的優(yōu)秀制作方以及積累有多年發(fā)行經(jīng)驗(yàn)的發(fā)行方更為受益，國(guó)內(nèi)動(dòng)畫(huà)電影先行者未來(lái)有望占據(jù)國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫(huà)電影票房 80%以上份額。

以北美市場(chǎng)為例，2013-2019年優(yōu)質(zhì)動(dòng)畫(huà)電影一直是貢獻(xiàn)票房的主力軍，2019 年北美市場(chǎng) 1 億美元以上的頭部動(dòng)畫(huà)電影拿下80.1%的票房，二八效應(yīng)顯著。而大型優(yōu)質(zhì)動(dòng)畫(huà)電影被少量大公司的工作室壟斷，2013-2019 年北美動(dòng)畫(huà)電影票房 TOP5 中由迪士尼、環(huán)球影業(yè)等四家制作方出品的動(dòng)畫(huà)電影超 95%。2019 年北美電影票房 20 強(qiáng)中動(dòng)畫(huà)電影僅出自 3 家公司，其中迪士尼從票房來(lái)看占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。日本動(dòng)漫創(chuàng)作氛圍濃厚，動(dòng)畫(huà)制作公司數(shù)量眾多，但從近兩年本土頭部動(dòng)畫(huà)電影出品方來(lái)看，18-19 年出品發(fā)行公司上榜僅有 4 家，其中東寶株式會(huì)社市場(chǎng)本土占有率近 60%，頭部效應(yīng)相較北美市場(chǎng)更為明顯。

二、動(dòng)畫(huà)趨勢(shì)

未來(lái)國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫(huà)電影票房空間近130億。由于19年動(dòng)畫(huà)電影票房基數(shù)較高，且疊加疫情影響預(yù)計(jì)2020年動(dòng)畫(huà)電影整體票房將大幅回落。但隨著更多優(yōu)質(zhì)創(chuàng)作內(nèi)容上映以及前期成功 IP 的持續(xù)迭代，預(yù)計(jì)動(dòng)畫(huà)電影總票房將在 2021~2024 年將恢復(fù)增長(zhǎng)，2024 年動(dòng)畫(huà)電影票房有望達(dá) 188 億元，總票房占比 23%。預(yù)計(jì)2021年后國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫(huà)票房增速達(dá)到較高水平，占動(dòng)畫(huà)電影票房比重也穩(wěn)步抬升，2024年國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫(huà)電影票房近130億元，占比 67%，國(guó)產(chǎn)真人電影票房占整體真人電影票房這一比例19 年為 70%。

本公司出品的研究報(bào)告首先介紹了中國(guó)動(dòng)畫(huà)電影行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境、動(dòng)畫(huà)電影行業(yè)整體運(yùn)行態(tài)勢(shì)等，接著分析了中國(guó)動(dòng)畫(huà)電影行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行的現(xiàn)狀，然后介紹了動(dòng)畫(huà)電影行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。隨后，報(bào)告對(duì)動(dòng)畫(huà)電影行業(yè)做了重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析，最后分析了中國(guó)動(dòng)畫(huà)電影行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與投資預(yù)測(cè)。您若想對(duì)動(dòng)畫(huà)電影行業(yè)產(chǎn)業(yè)有個(gè)系統(tǒng)的了解或者想投資中國(guó)動(dòng)畫(huà)電影行業(yè)，本報(bào)告是您不可或缺的重要工具。

本研究報(bào)告數(shù)據(jù)主要采用國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，海關(guān)總署，問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)，商務(wù)部采集數(shù)據(jù)等動(dòng)畫(huà)電影。其中宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，部分行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于國(guó)統(tǒng)計(jì)局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計(jì)動(dòng)畫(huà)電影及證券交易所等，價(jià)格數(shù)據(jù)主要來(lái)自于各類(lèi)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)動(dòng)畫(huà)電影。