上證所副總經(jīng)理周勤業(yè)稱(chēng)兩法為董責(zé)險(xiǎn)創(chuàng)造良好環(huán)境

　　證券時(shí)報(bào)記者 李 沫

　　本報(bào)訊 在昨日召開(kāi)的中國(guó)上市公司董監(jiān)事及高管責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇上，上海證券交易所副總經(jīng)理周勤業(yè)表示，2006年開(kāi)始執(zhí)行的新公司法、證券法完善了高管人員的民事賠償責(zé)任，為高管責(zé)任險(xiǎn)構(gòu)建了良好的立法環(huán)境。

　　加大高管民事賠償風(fēng)險(xiǎn)

　　原先的公司法、證券法對(duì)高管的行政責(zé)任、刑事責(zé)任有明確規(guī)定，但是缺少對(duì)民事賠償責(zé)任的規(guī)定。周勤業(yè)指出，新公司法、證券法一個(gè)顯著的特點(diǎn)就是保護(hù)投資者權(quán)益，特別是中小投資者權(quán)益。新公司法明確規(guī)定，董監(jiān)事高管利用關(guān)聯(lián)交易使上市公司遭受損害的，董事會(huì)執(zhí)行成員在決策時(shí)給公司造成損失的，董監(jiān)事高管人員在執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)給公司造成損害的，參與的董監(jiān)事高管等都應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。新證券法也針對(duì)上市公司招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)、定期報(bào)告、臨時(shí)公告里面的虛假陳述做出規(guī)定，如有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏，致使信息披露不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整，最終導(dǎo)致投資者在證券交易中遭受損失，上市公司董監(jiān)事高管及執(zhí)行人員應(yīng)當(dāng)與上市公司承擔(dān)連帶責(zé)任。

　　據(jù)了解，我國(guó)最高人民法院關(guān)于審理虛假陳述涉及到的案件也有若干規(guī)定，但都是以司法解釋的形式出現(xiàn)，并且沒(méi)有包括內(nèi)幕交易等情況。以前司法解釋關(guān)于虛假陳述承擔(dān)的是民事責(zé)任，以證監(jiān)會(huì)等有權(quán)機(jī)關(guān)的行政處罰作為前置條件。周勤業(yè)透露，最近最高人民法院也在考慮取消以行政處罰作為前置程序，對(duì)原司法解釋進(jìn)行修訂。

　　薪酬與民訴風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等

　　記者從會(huì)上了解到，根據(jù)2005年年報(bào)披露數(shù)據(jù)，我國(guó)高管平均薪酬水平在15萬(wàn)元左右。其中，平均薪酬最高的地區(qū)是廣東，高管人均26.68萬(wàn)元，北京以24.46萬(wàn)元名列第二，上海高管人均20.50萬(wàn)元排第三，陜西最低，只有5.95萬(wàn)元，其中單個(gè)公司最低的僅1萬(wàn)元。

　　從以上數(shù)據(jù)不難看出，上市公司高管人員有限的薪酬難以對(duì)抗可能的證券民事訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。從1993年以來(lái)，我國(guó)受到證監(jiān)會(huì)處罰的上市公司有100多家，隨著股東維權(quán)意識(shí)提高，自1996年以來(lái)，我國(guó)被提起民事訴訟的上市公司19家，投資者勝訴的4家，和解6家，目前尚在審理的仍有4家，被駁回訴訟5家，共計(jì)結(jié)案10起，上市公司被判賠償金額高達(dá)6164萬(wàn)元。

　　在新公司法實(shí)施之前，只能援引最高法院司法解釋對(duì)虛假陳述造成的損失請(qǐng)求賠償，新公司法實(shí)施之后，增加了被訴訟的范圍和概率，上市公司面臨的法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)完全有可能轉(zhuǎn)移到高管身上，高管也要面臨民事訴訟風(fēng)險(xiǎn)。目前已經(jīng)有5家高管成為被訴上市公司的附加被告，高管向投資者支付賠償金也早有先例，嘉寶實(shí)業(yè)的部分董事向25位訴訟的中小投資者賠償了62773元，而上市公司承擔(dān)訴訟費(fèi)用。此外，宏光實(shí)業(yè)、銀廣夏、億安科技、科龍電器、大慶聯(lián)誼、東方電子都曾成為被告。

　　周勤業(yè)表示，隨著民事賠償責(zé)任制度的逐步完善，相對(duì)于上市公司高管獲得的報(bào)酬，他們所承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)更為巨大，因此有必要開(kāi)發(fā)高管責(zé)任保險(xiǎn)產(chǎn)品保障高管人員應(yīng)得的權(quán)利。