2007年的365天，張力起碼有一半的時(shí)間不在上海。隨著分支機(jī)構(gòu)的不斷增量，身為合資壽險(xiǎn)公司海爾紐約人壽副總經(jīng)理的他，呆在上�？偛康臅r(shí)間將明顯減少。

　　為了追趕老牌中資保險(xiǎn)公司的全國(guó)性營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，外資保險(xiǎn)（包括合資）公司將在2007年急速擴(kuò)張其網(wǎng)絡(luò)。這樣的較勁，亦將在產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)升級(jí)、資金運(yùn)用等方面表現(xiàn)得淋漓盡致。

　　相形之下，2007年則是中資保險(xiǎn)公司艱苦應(yīng)戰(zhàn)的關(guān)鍵

　　年。對(duì)內(nèi)要拓寬融資渠道備戰(zhàn)上市，對(duì)外要迎接入世五年后外資保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)的挑戰(zhàn)。

　　放眼整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)，2007年又是一個(gè)“黃金年”、“投資年”——人口紅利期到來(lái)、公共養(yǎng)老制度改革孕育著商業(yè)壽險(xiǎn)發(fā)展的黃金期；股票市場(chǎng)走牛預(yù)期、投資渠道日漸放行又將為保險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)容帶來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。

　　新一輪戰(zhàn)役引爆

　　入世五年后的這個(gè)節(jié)點(diǎn)，內(nèi)陸地區(qū)及二線(xiàn)城市將成為各保險(xiǎn)公司集中火力爭(zhēng)奪的戰(zhàn)場(chǎng)

　　國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的每一輪擴(kuò)張，都會(huì)引爆中外保險(xiǎn)公司之間的新一輪“戰(zhàn)役”。入世五年后的這個(gè)節(jié)點(diǎn)，內(nèi)陸地區(qū)及二線(xiàn)城市將成為各保險(xiǎn)公司集中火力爭(zhēng)奪的戰(zhàn)場(chǎng)�？此撇�瀾不驚的表象下，劍拔弩張之勢(shì)已不時(shí)隱現(xiàn)，中外保險(xiǎn)公司無(wú)不各顯神通，做好搶占市場(chǎng)份額的準(zhǔn)備。

　　在上海合資壽險(xiǎn)公司中，被業(yè)界戲稱(chēng)為“海�！钡暮�爾紐約人壽的擴(kuò)張速度并不算最猛。張力說(shuō)，在其構(gòu)想的弓箭式擴(kuò)張版圖上，2007年還將有不少城市加入。同樣有擴(kuò)張計(jì)劃的還有其他合資公司。

　　雖然外資的市場(chǎng)份額在擴(kuò)大，但市場(chǎng)人士仍在感慨：“由于中資保險(xiǎn)進(jìn)入內(nèi)陸城市早于外資多年，中資保險(xiǎn)老大哥地位依然難以撼動(dòng)�！�

　　既然在進(jìn)入時(shí)間上無(wú)法與中資比拼，外資壽險(xiǎn)公司便紛紛在經(jīng)驗(yàn)、管理、服務(wù)上亮牌。種種跡象表明，外資壽險(xiǎn)憑借其先進(jìn)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，傾向于向高端客戶(hù)銷(xiāo)售長(zhǎng)期保障性保單，退保率和標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)折算率等業(yè)務(wù)指標(biāo)均保持在較好水平。隨著外資保險(xiǎn)在中國(guó)的加緊布局，其在中國(guó)市場(chǎng)的影響力正在顯現(xiàn)。

　　不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，由于外資壽險(xiǎn)公司（除友邦保險(xiǎn)外）采取的是中外合資的股權(quán)結(jié)構(gòu)，在其未來(lái)補(bǔ)充資本金以支持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方面可能需要花費(fèi)較多的協(xié)調(diào)成本。此時(shí)，中資壽險(xiǎn)公司將可把握住未來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，進(jìn)行綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)。

　　迎來(lái)保險(xiǎn)上市潮

　　作為有效的融資渠道之一，上市對(duì)急需補(bǔ)充資本金的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司而言，是遲早的事情

　　1月9日上午，上海證券交易所迎來(lái)國(guó)內(nèi)首只保險(xiǎn)股。國(guó)內(nèi)券商、投行、私募人士及個(gè)人投資者紛紛表示前往捧場(chǎng)，關(guān)心中國(guó)人壽首日開(kāi)價(jià)之余，亦見(jiàn)證這頗具行業(yè)標(biāo)志性意義事件的到來(lái)。

　　不過(guò)，如此盛大的場(chǎng)面將在2007年剩余的11個(gè)多月中變得不足為奇。繼中國(guó)人壽后，同是海歸身份的平安保險(xiǎn)有望在今年第一季度底登陸A股市場(chǎng)，發(fā)行規(guī)模雖不及中國(guó)人壽，但作為國(guó)內(nèi)惟一一家以保險(xiǎn)起家的金融集團(tuán)，沒(méi)人能否認(rèn)“平安熱”的掀起。

　　而那些未嘗上市滋味、正排隊(duì)候場(chǎng)的保險(xiǎn)公司的迫切之情亦是溢于言表。泰康人壽一高層近日對(duì)記者表示，“作為有效的融資渠道之一，上市對(duì)急需補(bǔ)充資本金的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司而言，是遲早的事情�！�

　　的確，近來(lái)頻繁擴(kuò)張與投資的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司在資本金運(yùn)用方面也相對(duì)捉襟見(jiàn)肘。而發(fā)行次級(jí)債和補(bǔ)充資本金只能為保險(xiǎn)公司改善資本結(jié)構(gòu)和提高盈利能力贏得緩沖的時(shí)間，相比之下，通過(guò)上市募集資金是有利于公司長(zhǎng)久發(fā)展的有效融資渠道。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇教授預(yù)計(jì)，今年4月起，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)將迎來(lái)一股保險(xiǎn)擴(kuò)容潮，泰康人壽、新華人壽、中再保險(xiǎn)、天安保險(xiǎn)、中華聯(lián)合等有望悉數(shù)上市。而隨著今后這些保險(xiǎn)股的相繼上市掛牌，保險(xiǎn)股與銀行股成為國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)“雙驅(qū)”的那天將指日可待。

　　保險(xiǎn)資金出海加速

　　當(dāng)務(wù)之急是培養(yǎng)出熟悉國(guó)外投資市場(chǎng)并了解國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的專(zhuān)業(yè)型保險(xiǎn)投資人才

　　一邊在忙著回歸A股，一邊又在籌劃“出海”，2007年的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司將忙得不亦樂(lè)乎。

　　昨日，中國(guó)人壽香港資產(chǎn)管理公司被允設(shè)立，注冊(cè)資本金6000萬(wàn)港元，由中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司、富蘭克林鄧普頓戰(zhàn)略投資公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)（海外）股份有限公司共同組建，三方股權(quán)占比50∶26∶24。業(yè)界將此解讀為中國(guó)人壽保險(xiǎn)資金出海的加速器。

　　2006年底出臺(tái)的《保險(xiǎn)資金境外投資管理辦法》為保險(xiǎn)資金“出�！贝_立“家規(guī)”：保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外投資渠道將拓展至境外股票、股票型基金、股權(quán)、股權(quán)型產(chǎn)品等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，但境外投資總額不得超過(guò)上年末總資產(chǎn)的15％。

　　在保險(xiǎn)研究員林先生看來(lái)，這是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的一次重大突破，這意味著中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將獲準(zhǔn)投資香港、倫敦、紐約等成熟金融市場(chǎng)上的股票，資金運(yùn)用渠道的拓寬將直接使其“出海”步伐提速。

　　而在此之前，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)只能投資中國(guó)企業(yè)在海外發(fā)行的股票以及境外市場(chǎng)的固定收益類(lèi)產(chǎn)品。近期出臺(tái)的QDII政策也只是允許符合條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購(gòu)匯投資于境外固定收益類(lèi)產(chǎn)品及貨幣市場(chǎng)工具。

　　誘人的海外市場(chǎng)背后風(fēng)險(xiǎn)猶存。一位保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人士指出，被長(zhǎng)期禁錮于境內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)展的中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，若在不了解海外資本市場(chǎng)前貿(mào)然投資，將面臨股市大幅震蕩引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在海外，保險(xiǎn)公司因投資股市失策遭遇“滑鐵盧”有先例可循。

　　因此，當(dāng)務(wù)之急是培養(yǎng)出熟悉海外投資市場(chǎng)并了解境內(nèi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的專(zhuān)業(yè)型保險(xiǎn)投資人才，在投資下注的整個(gè)過(guò)程中，都能將風(fēng)險(xiǎn)控制的能力掌握得游刃有余，這樣一來(lái)，保險(xiǎn)資金海外投資的收益才能水漲船高。

　　股票投資比例上升

　　2006年前8個(gè)月，保險(xiǎn)公司共拿出800.59億元投資證券投資基金，直接投資股票的保險(xiǎn)資金累計(jì)已達(dá)499.03億元

　　國(guó)內(nèi)各大券商、投行的報(bào)告顯示，2007年將是一個(gè)不折不扣的投資年。這一點(diǎn)將在股票市場(chǎng)上加以顯現(xiàn)。

　　2006年的大牛市，讓投資于股票市場(chǎng)的中國(guó)人壽、平安保險(xiǎn)等賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2006年前8個(gè)月，保險(xiǎn)公司共拿出800.59億元投資證券投資基金，直接投資股票的保險(xiǎn)資金累計(jì)已達(dá)499.03億元。

　　基于此，中信證券在最近一份研究保險(xiǎn)業(yè)投資策略的報(bào)告中指出，隨著中國(guó)人壽、平安保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)和人保財(cái)險(xiǎn)等各自成立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理投資研究團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)不斷累積和成本管理上的規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，只要監(jiān)管層將來(lái)允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在20％范圍內(nèi)自主決定股票和基金的搭配比例，預(yù)計(jì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)未來(lái)直接投資股票的比例會(huì)快速上升。

　　中信證券分析師黃華民預(yù)計(jì)2006年保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率“坐5摸6”，存在突破6％的可能性。A股市場(chǎng)持續(xù)上漲是推動(dòng)2006年資金運(yùn)用收益率上升主要原因，企業(yè)債券市場(chǎng)擴(kuò)容、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品大量上市和開(kāi)辟非上市股權(quán)投資將成為提升保險(xiǎn)資金未來(lái)投資收益水平的重要因素。

　　但該報(bào)告強(qiáng)調(diào)，不應(yīng)過(guò)分看重2006年股市上漲帶來(lái)的投資收益驚喜，應(yīng)著重于長(zhǎng)遠(yuǎn)�！拔磥�(lái)保險(xiǎn)投資收益率穩(wěn)定上升還有賴(lài)于可投資基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍的擴(kuò)大，尤其是企業(yè)債券市場(chǎng)、資產(chǎn)證券化市場(chǎng)大發(fā)展將是保險(xiǎn)業(yè)加快發(fā)展的重要催化劑�！�

　　投連險(xiǎn)借股市翻身

　　保險(xiǎn)公司如果不注意約束代理人的行為，“投連險(xiǎn)”風(fēng)波將有可能再度出現(xiàn)，最終受損的是保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)行業(yè)本身

　　籠罩在牛市陰霾下的壽險(xiǎn)公司，今年欲借投連險(xiǎn)創(chuàng)新打個(gè)翻身仗。

　　2006年，股市大牛給壽險(xiǎn)公司的銀保業(yè)務(wù)造成了不小的壓力。證券、基金對(duì)保費(fèi)收入出現(xiàn)分流之勢(shì)，除與股市結(jié)合最為緊密的投連險(xiǎn)借股市東風(fēng)取得一些成績(jī)外，部分地區(qū)的其他壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入均出現(xiàn)同比下滑。

　　于是，一些保險(xiǎn)公司紛紛制定2007年業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃，紛紛押注投連險(xiǎn)。據(jù)記者了解，中國(guó)人壽、友邦保險(xiǎn)等國(guó)內(nèi)大公司正在著手研究投連險(xiǎn)創(chuàng)新，醞釀推出新一代投連險(xiǎn)產(chǎn)品，類(lèi)似基金出售，力挽銀保頹勢(shì)。

　　此前由于投連險(xiǎn)退保風(fēng)波（代理人夸大產(chǎn)品投資收益率），投連險(xiǎn)在保險(xiǎn)公司產(chǎn)品庫(kù)中黯然消退。不過(guò)，隨著股市一路走牛，開(kāi)賣(mài)投連險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司將越來(lái)越多。

　　在此，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國(guó)柱發(fā)出警告：在當(dāng)前股市形勢(shì)大好的情況下，謹(jǐn)防代理人在2006年投連收益較好的基礎(chǔ)上，夸大2007年投資收益率，保險(xiǎn)公司如果不注意約束代理人的行為，“投連險(xiǎn)”風(fēng)波將有可能再度出現(xiàn)，最終受損的是保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)行業(yè)本身。

　　實(shí)業(yè)投資項(xiàng)目逐一啟動(dòng)

　　一系列的不動(dòng)產(chǎn)保險(xiǎn)投資項(xiàng)目將陸續(xù)從2007年起開(kāi)始啟動(dòng)

　　400億保險(xiǎn)資金投資京滬高鐵只是保險(xiǎn)資金投資實(shí)業(yè)的一個(gè)開(kāi)始。一系列的不動(dòng)產(chǎn)保險(xiǎn)投資項(xiàng)目將陸續(xù)從2007年起開(kāi)始啟動(dòng)。

　　已有信息表明，中國(guó)人壽、平安保險(xiǎn)在新疆、山西、湖北等地的鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資項(xiàng)目有望于2007年亮相。兩家國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)巨頭的投資網(wǎng)也將向其他城市深入。

　　此外，在產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，保險(xiǎn)資金也有望于2007年有所表現(xiàn)。

　　據(jù)記者了解，繼中國(guó)人壽試點(diǎn)投資天津渤海產(chǎn)業(yè)基金后，保險(xiǎn)公司對(duì)于正在醞釀中的上海長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金興趣甚濃。據(jù)知情人士透露，目前上海已將設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金計(jì)劃報(bào)送國(guó)家發(fā)改委審批，該基金選定的項(xiàng)目可能包括世博會(huì)項(xiàng)目、洋山深水港保稅區(qū)建設(shè)和浦東新區(qū)綜合配套改革試點(diǎn)建設(shè)。

　　而在創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，保險(xiǎn)資金亦蓄勢(shì)待發(fā)。目前我國(guó)創(chuàng)投業(yè)仍處于發(fā)展階段，未來(lái)成長(zhǎng)空間較大，社會(huì)對(duì)創(chuàng)投資金的需求在不斷擴(kuò)大。據(jù)可靠消息稱(chēng)，上海楊浦區(qū)正在醞釀創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目，欲吸納保險(xiǎn)資金進(jìn)入投資，相關(guān)項(xiàng)目目前尚在探討階段，對(duì)之感興趣的保險(xiǎn)公司已經(jīng)開(kāi)始收集相關(guān)信息。

　　由于創(chuàng)業(yè)投資對(duì)于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)仍是“新面孔”，保險(xiǎn)公司在選擇投資該領(lǐng)域時(shí)，應(yīng)該采取謹(jǐn)慎態(tài)度。據(jù)悉，有關(guān)規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資的《保險(xiǎn)資金入股風(fēng)險(xiǎn)投資的管理規(guī)定》目前正由國(guó)家發(fā)改委牽頭制定。

　　健康險(xiǎn)回歸保障

　　2007年的健康險(xiǎn)產(chǎn)品將統(tǒng)一回歸保障，返還型健康險(xiǎn)從此退市

　　隨著《健康保險(xiǎn)管理辦法》的出臺(tái)，2007年的健康險(xiǎn)產(chǎn)品將統(tǒng)一回歸保障，返還型健康險(xiǎn)從此退市。

　　去年底部分保險(xiǎn)公司對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品的升級(jí)，拉開(kāi)了健康險(xiǎn)更新?lián)Q代的序幕。2007年初，一大批新型健康險(xiǎn)產(chǎn)品將陸續(xù)上市。經(jīng)過(guò)調(diào)整后的新型健康險(xiǎn)產(chǎn)品將更加人性化，保障也更加全面。

　　以某保險(xiǎn)公司的一款醫(yī)療險(xiǎn)為例，升級(jí)后的醫(yī)療險(xiǎn)在保費(fèi)費(fèi)率方面有所變化，從原來(lái)的根據(jù)被保險(xiǎn)人年齡每年調(diào)整一次費(fèi)率改變?yōu)榘茨挲g段調(diào)整，從而使投保人在每個(gè)年齡階段支付的保費(fèi)金額更加均衡，此外還增加了保證續(xù)保的功能，理賠時(shí)也對(duì)有無(wú)社保及公費(fèi)醫(yī)療的情況加以區(qū)分。

　　目前大部分市民通過(guò)儲(chǔ)蓄方式來(lái)面對(duì)以后可能出現(xiàn)的疾病風(fēng)險(xiǎn)，而不是購(gòu)買(mǎi)保障程度更高的消費(fèi)型純保障保險(xiǎn)。健康險(xiǎn)產(chǎn)品此時(shí)的改革將對(duì)商業(yè)壽險(xiǎn)下一步的發(fā)展起到重推作用。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果允許被保險(xiǎn)人個(gè)人用于購(gòu)買(mǎi)商業(yè)健康保險(xiǎn)所支出的一部分費(fèi)用可以抵扣應(yīng)稅所得，將大大刺激健康險(xiǎn)市場(chǎng)的增長(zhǎng)。相關(guān)人士預(yù)計(jì)，類(lèi)似這樣的稅收優(yōu)惠政策會(huì)在未來(lái)兩三年內(nèi)出臺(tái)，商業(yè)健康保險(xiǎn)計(jì)劃將成為醫(yī)療體制改革順利推行的重要幫手，若不考慮2007年返還型健康險(xiǎn)退出市場(chǎng)對(duì)保費(fèi)收入的影響，預(yù)計(jì)未來(lái)年增長(zhǎng)率將在20％以上。

　　保險(xiǎn)反洗錢(qián)之劍出鞘

　　保監(jiān)會(huì)將配合央行對(duì)保險(xiǎn)洗錢(qián)行為施以重拳，一系列的保險(xiǎn)反洗錢(qián)案例將被曝光亮相

　　2007年，保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管重點(diǎn)將直指“保險(xiǎn)反洗錢(qián)”。有消息稱(chēng)，今年保監(jiān)會(huì)將配合央行對(duì)保險(xiǎn)洗錢(qián)行為施以重拳，一系列的保險(xiǎn)反洗錢(qián)案例將被曝光亮相。

　　去年11月，《保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)規(guī)定》（征求意見(jiàn)稿）正式出臺(tái)，作為洗錢(qián)活動(dòng)高發(fā)領(lǐng)域的保險(xiǎn)業(yè)落入央行監(jiān)管法眼。意見(jiàn)稿中詳細(xì)描述了監(jiān)管方發(fā)現(xiàn)的保險(xiǎn)行業(yè)洗錢(qián)的種種先例。

　　一位監(jiān)管人士告訴記者，每逢年末歲初，保險(xiǎn)便成了企業(yè)的節(jié)稅器和洗錢(qián)通道。盡管監(jiān)管層狠招迭起，保險(xiǎn)洗錢(qián)案例仍猖獗不止，原因就在于保險(xiǎn)公司不自覺(jué)，在傭金誘惑及利欲熏心之下，扮演了合謀的角色，且洗錢(qián)手段也是越來(lái)越多。

　　不法分子的保險(xiǎn)洗錢(qián)花招花樣百出，專(zhuān)家呼吁保險(xiǎn)反洗錢(qián)也需添新招。有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，意見(jiàn)稿中對(duì)違規(guī)保險(xiǎn)公司的處罰力度太輕，應(yīng)該要求違規(guī)保險(xiǎn)公司停業(yè)整頓。

　　還有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，在中國(guó)反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)分析中心建立的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會(huì)也應(yīng)建立全國(guó)統(tǒng)一的中央監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，適時(shí)監(jiān)控境內(nèi)所有保險(xiǎn)公司的出單系統(tǒng)。而在該系統(tǒng)建立完成前，各保險(xiǎn)公司應(yīng)將出單情況通過(guò)報(bào)表方式上報(bào)保監(jiān)會(huì)，保監(jiān)會(huì)對(duì)報(bào)表的真實(shí)性要進(jìn)行不定期抽查，起到震懾作用。同時(shí)通過(guò)監(jiān)控系統(tǒng)掌握退保受益人與投保人的全部信息，進(jìn)行密切監(jiān)控，使“問(wèn)題保單”無(wú)所遁形。

　　他律的同時(shí)也需自律。針對(duì)提前退保的團(tuán)體險(xiǎn)，尤其是國(guó)企和國(guó)企控股的公司，保險(xiǎn)公司有義務(wù)上報(bào)有關(guān)部門(mén)，追蹤錢(qián)的來(lái)源和去向。