近來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)股市、基金的大幅陡漲，一向在銀行柜臺(tái)走勢(shì)較好的分紅型代理保險(xiǎn)，正在悄悄出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。據(jù)某市商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)，2006年4季度，該行代理保費(fèi)收入比以前每個(gè)季度減少近4成，同比凈降56.1％。

　　2006年全年先后有90只開放式基金成立，首發(fā)總規(guī)模近4000億元，相當(dāng)于2001年至2005年的5年時(shí)間基金發(fā)行的總和。與此同時(shí)，在社保基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金及公募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資主體推動(dòng)下，2006年滬深股市總市值突破8萬(wàn)億元人民幣大關(guān)，兩個(gè)月內(nèi)的股本增速連續(xù)超過(guò)韓國(guó)等新興市場(chǎng)，成為全球第一大新興市場(chǎng)。火紅的股市、基金大盤走強(qiáng)，吸引居民投資轉(zhuǎn)向，不僅撬動(dòng)了銀行儲(chǔ)蓄的高位分流，而且也成為了銀行分紅型保險(xiǎn)柜臺(tái)銷勢(shì)減緩的主要誘因。

　　買保險(xiǎn)不如買基金劃算，多數(shù)保險(xiǎn)購(gòu)買者變成“基民”。據(jù)央行2006年4季度在全國(guó)50個(gè)大中小城市進(jìn)行的儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查，“居民在支出中選擇購(gòu)買股票和基金的人數(shù)占比達(dá)18.5％，躍升至歷史最高位，其中在居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，選擇基金為最主要金融資產(chǎn)的居民人數(shù)占比從上季度的6.7％猛升至10％。進(jìn)入2006年4季度以來(lái)，在股市行情一路走高的推動(dòng)下，基金凈值成倍放量增長(zhǎng)，居民在銀行的第一理財(cái)反應(yīng)就是，部分地方由過(guò)去排隊(duì)購(gòu)買分紅型保險(xiǎn)變?yōu)榕抨?duì)購(gòu)買基金。業(yè)內(nèi)人士指出：當(dāng)前出現(xiàn)這一現(xiàn)象，主要原因在于保險(xiǎn)公司所推出的分紅型系列保險(xiǎn)產(chǎn)品分紅比例太低，而基金分紅比例高、凈值成倍增長(zhǎng)所致。

　　2006年股市全年上漲130％，100余只開放式基金平均累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)98％，全年平均幾乎翻了一番。其中，有49只基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率超過(guò)100％。相反分紅型保險(xiǎn)的分紅比例則由于主要是根據(jù)分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，即保險(xiǎn)資金的投資收益率而確定，每年的收益一般在2.5％左右，即使業(yè)內(nèi)收益率最高的中國(guó)人壽保險(xiǎn)，2005年其資金運(yùn)用的平均收益率也僅為3.86％，居民投資分紅型系列保險(xiǎn)產(chǎn)品與股票、基金所形成的巨大收益差距，促使過(guò)去多數(shù)保險(xiǎn)購(gòu)買者變成現(xiàn)在的“基民”。

　　此外，部分地方銀行營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，目前在柜臺(tái)分紅型保險(xiǎn)銷售中，因營(yíng)業(yè)柜員對(duì)居民購(gòu)買分紅型保險(xiǎn)“不當(dāng)”營(yíng)銷，而形成的某些“后遺癥”，在一定程度上也影響了分紅型保險(xiǎn)的銷售形勢(shì)。

　　目前，股票、基金牛市對(duì)分紅型保險(xiǎn)銀行柜臺(tái)銷售所形成的“擠壓”態(tài)勢(shì)，一方面表明居民個(gè)人理財(cái)投資受市場(chǎng)干擾因素很大，部分人在股票、基金牛市時(shí)還缺乏理性投資，有關(guān)方面需要加強(qiáng)引導(dǎo)，幫助居民規(guī)避理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面要求保險(xiǎn)公司開展保險(xiǎn)金融服務(wù)要切實(shí)把握保險(xiǎn)實(shí)質(zhì)，在保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程中，既要注意規(guī)避產(chǎn)品同質(zhì)化給業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的負(fù)面影響；又要與時(shí)俱進(jìn)，根據(jù)市場(chǎng)變化，及時(shí)推出符合居民需要的保險(xiǎn)產(chǎn)品。同時(shí)，也提醒商業(yè)銀行當(dāng)前開展保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)，要注意調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，選擇好百姓“真愛(ài)”的保險(xiǎn)產(chǎn)品，規(guī)范代理行為。只有這樣，才能更好地發(fā)揮保險(xiǎn)保障在百姓居民現(xiàn)實(shí)日常生活中的作用。