“銀行系保險(xiǎn)公司”和“銀行系金融控股公司”的出現(xiàn)使保險(xiǎn)業(yè)面臨更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)大局已定之時(shí)，保險(xiǎn)公司所要面對(duì)的便是如何在綜合經(jīng)營(yíng)中分一杯羹　　

　　中國(guó)人壽近期在股市的表現(xiàn)不錯(cuò)，繼1月16日以9381億元的市值超過(guò)中國(guó)銀行成為緊隨工商銀行的第二大市值股后，1月23日又以第二大權(quán)重股的身份被計(jì)入上證系列指數(shù)，中國(guó)人壽嘗到了比保險(xiǎn)業(yè)龍頭老大更甜的滋味。但是“集三千寵愛(ài)于一身”的中國(guó)人壽清楚，股市的得寵并不能避免因“銀行系保險(xiǎn)公司”和“銀行系金融控股公司”的出現(xiàn)而帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)，更不代表保險(xiǎn)公司在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的實(shí)力，這輪股市只是對(duì)保險(xiǎn)公司士氣的鼓舞�！　�

　　《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》指出，“鼓勵(lì)商業(yè)銀行在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，開(kāi)展衍生產(chǎn)品、代客理財(cái)、設(shè)立保險(xiǎn)公司等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)”，這一綜合經(jīng)營(yíng)的“前奏曲”于去年12月6日預(yù)演后，成立銀行系保險(xiǎn)公司的政策障礙幾乎掃除。　　

　　1月19日召開(kāi)的第三次全國(guó)金融工作會(huì)議決定在“一行三會(huì)”聯(lián)席會(huì)議的基礎(chǔ)上，增加財(cái)政部、發(fā)改委等相關(guān)部門來(lái)協(xié)調(diào)監(jiān)管�？梢�(jiàn)雖然沒(méi)有設(shè)立金融監(jiān)督管理委員會(huì)進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)監(jiān)管，但監(jiān)管當(dāng)局充分意識(shí)到綜合經(jīng)營(yíng)已是大勢(shì)所趨并且為此做好必要準(zhǔn)備。就目前情況來(lái)看，交通銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行成立保險(xiǎn)公司的申請(qǐng)正在受理中，工商銀行、華夏銀行的正在等待受理。無(wú)論從監(jiān)管還是運(yùn)行來(lái)看，銀行系保險(xiǎn)公司的運(yùn)行只是時(shí)間問(wèn)題�！　�

　　然而縱觀國(guó)際市場(chǎng)，銀行單干保險(xiǎn)沒(méi)有成功的先例。1998年11月花旗集團(tuán)兼并旅行者集團(tuán)后共同組建花旗集團(tuán)。但時(shí)隔6年后，曾為全球開(kāi)創(chuàng)了銀�；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)金融新潮流的花旗集團(tuán)，宣布將旗下旅行者壽險(xiǎn)、年金業(yè)務(wù)以及國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)務(wù)（墨西哥除外）售出，重回銀行本業(yè)。美國(guó)通用電氣（GE）今年6月，將旗下安裕再保險(xiǎn)賣給了瑞士再保險(xiǎn)。這些也成為銀監(jiān)會(huì)遲遲沒(méi)有批準(zhǔn)我國(guó)銀行系保險(xiǎn)公司成立的一個(gè)重要原因，畢竟不同經(jīng)營(yíng)模式、不同企業(yè)文化間會(huì)有一定的沖突�！　�

　　但是我國(guó)情況特殊：一方面，“箭在弦上不得不發(fā)”。英國(guó)匯豐、德國(guó)安聯(lián)等國(guó)際金融巨頭憑著豐富的金融混業(yè)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)入中國(guó)，2007年金融市場(chǎng)的全面開(kāi)放更給中資銀行帶來(lái)經(jīng)營(yíng)的巨大壓力，只有突破在監(jiān)管、經(jīng)營(yíng)方面對(duì)中資銀行的一些限制才能保證競(jìng)爭(zhēng)的相對(duì)公平。另一方面，中國(guó)的銀行系保險(xiǎn)公司大都采用借道海外的途徑成立，如通過(guò)香港交通保險(xiǎn)公司、中銀集團(tuán)保險(xiǎn)公司、工銀亞洲入股太平保險(xiǎn)（產(chǎn)險(xiǎn)）等待時(shí)機(jī)成熟時(shí)轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)重點(diǎn)來(lái)打開(kāi)大陸綜合經(jīng)營(yíng)的大門。這樣在積累了一定的經(jīng)營(yíng)管理方面的經(jīng)驗(yàn)并經(jīng)歷了一段時(shí)間的合作方磨合后，公司的運(yùn)行可能更為順利。因此成立銀行系保險(xiǎn)公司對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)不是做不做的問(wèn)題而是怎么做好的問(wèn)題�！　�

　　當(dāng)大局已定之時(shí)，保險(xiǎn)公司所要面對(duì)的便是如何在綜合經(jīng)營(yíng)中分一杯羹。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)不及金融總資產(chǎn)的4％，但是保險(xiǎn)公司也不乏制勝之道。首先，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)處在成長(zhǎng)階段，行業(yè)增速快于銀行業(yè)，資產(chǎn)積累的速度方面有優(yōu)勢(shì)。其次，由于業(yè)務(wù)的特殊性，保險(xiǎn)公司可利用資金在支付高峰期前具有滾雪球效應(yīng)，而銀行業(yè)由于流動(dòng)性的限制性要求，可使用資金數(shù)量有限。在央行幾度提高準(zhǔn)備金率和存款保險(xiǎn)制度開(kāi)始實(shí)行后，可用做資本的銀行資金數(shù)額更減。最后，隨著保險(xiǎn)資金投資的不斷放開(kāi)，保險(xiǎn)資金的使用效率大大提升，縮短由于長(zhǎng)錢短做和銀行短錢長(zhǎng)做而產(chǎn)生的投資回報(bào)差距�？傊�，保險(xiǎn)公司對(duì)于銀行的優(yōu)勢(shì)在于資本增值的潛力，而非資本本身�！　�

　　合久必分，分久必合，不管它是不是歷史的規(guī)律，我們又一次證明了它的存在。分合自然各有千秋，但是由分到合與由合到分的過(guò)程卻有講究。希望中國(guó)的銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)揚(yáng)長(zhǎng)避短、齊心協(xié)力，為建立有中國(guó)特色的金融混業(yè)體制而努力。