回眸2006———年終專稿人身保險(xiǎn)篇

　　2006年對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，是“大事多，喜事多，新事也很多”。首次以國(guó)務(wù)院名義頒布的“國(guó)十條”，表明我國(guó)政府已從戰(zhàn)略高度把保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展納入構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的整體布局中加以謀劃，使保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇。而作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展最具活力的行業(yè)之一，保險(xiǎn)業(yè)一系列大手筆的動(dòng)作，不僅創(chuàng)造了保險(xiǎn)業(yè)“十一五”開(kāi)局的輝煌，更為中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的超越發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　從今日起，本報(bào)保險(xiǎn)新聞版將陸續(xù)推出年終專稿《回眸2006》，今天推出第一篇：人身保險(xiǎn)發(fā)展篇，敬請(qǐng)廣大讀者關(guān)注。

　　歲末年初，一場(chǎng)“保險(xiǎn)第一股”登臺(tái)亮相的“跨年之旅”，激起市場(chǎng)以前所未有的熱情關(guān)注和了解中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的未來(lái)。

　　“‘人口紅利期’將孕育壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展十年黃金期”、“壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入復(fù)合增長(zhǎng)率在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)仍將快于GDP增長(zhǎng)速度”等等，各大權(quán)威機(jī)構(gòu)分析師們?cè)诨�于各�?xiàng)數(shù)據(jù)分析之后，紛紛對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展給予了良好預(yù)期，這也成為諸多投資者們近一段時(shí)期內(nèi)的案頭必讀。事實(shí)上，所有源于投資需要的分析預(yù)測(cè)，和所有源于良好預(yù)期的投資取向，都和2006年這個(gè)特殊的歷史時(shí)點(diǎn)，有著不解之緣。

　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年以來(lái)保險(xiǎn)業(yè)保持快速、健康發(fā)展態(tài)勢(shì)，僅僅是2006年的前11個(gè)月，全國(guó)保費(fèi)收入一舉突破了往年始終未能突破的5000億元大關(guān)，其中人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的貢獻(xiàn)率不言而喻，累計(jì)近3798億元，另從賠款和給付情況看，2006年前11個(gè)月，人身險(xiǎn)中人身意外傷害險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和壽險(xiǎn)三項(xiàng)總計(jì)賠款和給付達(dá)到563億余元，較10月份統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有穩(wěn)步提高。

　　在這個(gè)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展極具歷史意義的年份里，具有舉足輕重地位的人身保險(xiǎn)業(yè)，正處在一個(gè)“發(fā)展中規(guī)范、規(guī)范中發(fā)展”的關(guān)鍵時(shí)刻，一個(gè)快速發(fā)展的“臨界點(diǎn)”。

　　政策空間打開(kāi)前所未有的戰(zhàn)略高度

　　在“十一五”開(kāi)局之年，2006年6月，首份以國(guó)務(wù)院名義正式發(fā)布的《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱“國(guó)十條”），第一次提出了保險(xiǎn)業(yè)的社會(huì)管理功能，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)于建設(shè)和諧社會(huì)的功能和作用首次得到政府高度重視，商業(yè)保險(xiǎn)的地位和價(jià)值首次在全國(guó)范圍內(nèi)獲得高度認(rèn)可。從“三大功能”提出到保險(xiǎn)資金運(yùn)用“解禁”，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，“國(guó)十條”打通了保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的所有通道，保險(xiǎn)業(yè)站上了一個(gè)新的歷史起點(diǎn)。

　　在此后保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要》中，進(jìn)一步明確了“到2010年保險(xiǎn)深度達(dá)到4％、保費(fèi)超過(guò)1萬(wàn)億元”的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，據(jù)中信證券分析預(yù)測(cè)，保險(xiǎn)業(yè)年均增長(zhǎng)將超過(guò)15％。值得一提的是，10月份《中央關(guān)于構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)若干重大問(wèn)題的決定》再次明確，要“發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)在健全社會(huì)保障體系中的重要作用”，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展被提至前所未有的戰(zhàn)略高度，業(yè)內(nèi)各方評(píng)價(jià)一致認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展政策空間巨大，而作為一種稀缺資源，政策扶持的價(jià)值將會(huì)在未來(lái)發(fā)展中得到進(jìn)一步體現(xiàn)。

　　“隨著金融管制放開(kāi)和保險(xiǎn)業(yè)扶持政策的陸續(xù)出臺(tái)，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展正處于飛躍發(fā)展的一個(gè)臨界點(diǎn)�！敝行抛C券分析師黃華民認(rèn)為，對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)而言，人均GDP突破2000美元是一個(gè)臨界點(diǎn)，2005年我國(guó)人均GDP達(dá)到1715美元，按當(dāng)前GDP增長(zhǎng)速度和人民幣升值幅度，2007年中國(guó)人均GDP會(huì)超過(guò)2000美元�！笆�一五”期間保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)在金融資產(chǎn)占比有望從4％提升到8％，壽險(xiǎn)公司將是支撐保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)快速增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。

　　“而未來(lái)5至10年是建立覆蓋全民養(yǎng)老和醫(yī)療保障體系的關(guān)鍵時(shí)期，壽險(xiǎn)市場(chǎng)面臨著重大發(fā)展機(jī)遇。”黃華民認(rèn)為，長(zhǎng)達(dá)10年的“人口紅利”期、金融體制改革推動(dòng)家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、中等收入群體興起提升壽險(xiǎn)消費(fèi)需求等重大因素，將成為未來(lái)5至10年壽險(xiǎn)持續(xù)穩(wěn)定快速增長(zhǎng)的物質(zhì)保障。

　　“更何況，歐美國(guó)家在人均GDP超過(guò)1萬(wàn)美元后才逐步進(jìn)入老齡化社會(huì)，中國(guó)并沒(méi)有完成這一積累過(guò)程就過(guò)早進(jìn)入了老齡化，‘未富先老’的顯著特征也要求2015年前國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)市場(chǎng)需要有一個(gè)超常規(guī)發(fā)展階段�！秉S華民分析說(shuō)，“十一五”期間國(guó)家已經(jīng)并且將要出臺(tái)眾多的保險(xiǎn)業(yè)扶持政策，正是出于這種考慮。

　　資本市場(chǎng)擴(kuò)容“在位者”獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷

　　如果說(shuō)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與品牌偏好是“在位者”的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，2006年，各項(xiàng)政策扶持手段帶來(lái)的一個(gè)直接后果便是讓“強(qiáng)者愈強(qiáng)、優(yōu)者更優(yōu)”，使得“在位者”的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更趨明顯。2006年在投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域，受保險(xiǎn)資金投資商業(yè)銀行股權(quán)、基建項(xiàng)目等政策利好驅(qū)動(dòng)，跨過(guò)投資門(mén)檻的壽險(xiǎn)業(yè)巨頭紛紛以大手筆投資商業(yè)銀行股權(quán)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，充分體現(xiàn)出小型壽險(xiǎn)公司難以企及的投資渠道便利性和優(yōu)越性。

　　“尤其是已上市的壽險(xiǎn)公司，擁有更通暢的資本補(bǔ)給通道，有利于把握住未來(lái)業(yè)務(wù)爆發(fā)性增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，如收購(gòu)商業(yè)銀行、證券公司股權(quán)等進(jìn)行綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)�！秉S華民稱。

　　隨著股權(quán)投資、境外投資和基建投資等渠道的放開(kāi)，保險(xiǎn)資金投資收益率獲得了“穩(wěn)步提升”的市場(chǎng)預(yù)期。事實(shí)上，構(gòu)成壽險(xiǎn)公司利潤(rùn)來(lái)源的“死差益、費(fèi)差益和利差益”三大類別中，目前多數(shù)壽險(xiǎn)公司的利潤(rùn)來(lái)源，“主要依靠1999年6月10日以后簽發(fā)保單所產(chǎn)生的利差益�！�

　　據(jù)中金公司研究部分析員周光分析，在目前對(duì)預(yù)定利率監(jiān)管仍然十分必要的情況下，壽險(xiǎn)公司投資收益率的高低尤為關(guān)鍵，這不僅關(guān)系到企業(yè)盈利多少，甚至?xí)�影響到償付能力安危，目前困擾投資的最主要因素是因流動(dòng)性泛濫造成的債券收益率過(guò)低，展望未來(lái)，預(yù)計(jì)新的投資渠道還可能逐步出現(xiàn)，投資收益率應(yīng)能得益于投資渠道進(jìn)一步拓寬和證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

　　在央行決定于1月15日上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)之前，2006年央行已經(jīng)連續(xù)兩次升息，縮小了存款利率與預(yù)定利率的差異，為提高保單吸引力和產(chǎn)品利潤(rùn)率，壽險(xiǎn)巨頭在經(jīng)營(yíng)上更加注重內(nèi)含價(jià)值，發(fā)展對(duì)利率變化相對(duì)不敏感的風(fēng)險(xiǎn)型期繳業(yè)務(wù)。“中國(guó)人壽、中國(guó)平安兩家公司都加大了個(gè)險(xiǎn)開(kāi)發(fā)力度，提高了首年期繳比例，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，有助于產(chǎn)品利潤(rùn)率提高�！秉S華民稱，事實(shí)上，保險(xiǎn)巨頭綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)將有利于商業(yè)銀行利用其龐大網(wǎng)絡(luò)和客戶基礎(chǔ)發(fā)展銀保業(yè)務(wù)，資本市場(chǎng)大擴(kuò)容也將促進(jìn)與股票債券市場(chǎng)掛鉤的壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售。尤其對(duì)“在位者”而言，業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大將推動(dòng)費(fèi)用率進(jìn)一步下降，這意味著保單成本的下降，顯然對(duì)“在位者”構(gòu)成重大利好。

　　規(guī)范中發(fā)展讓保障功能更“純粹”

　　2006年，首個(gè)《健康保險(xiǎn)管理辦法》出臺(tái)和“重疾險(xiǎn)”標(biāo)準(zhǔn)定義的出臺(tái)，成為影響人身保險(xiǎn)業(yè)規(guī)范化、專業(yè)化進(jìn)程的兩大事件。事實(shí)上，在各大壽險(xiǎn)公司著力改善產(chǎn)品利潤(rùn)率的同時(shí)，消費(fèi)者恰恰表現(xiàn)出搶搭“末班車”的心態(tài)。

　　作為規(guī)范和統(tǒng)一行業(yè)內(nèi)重大疾病保險(xiǎn)使用疾病定義的重要舉措，重疾險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)定義的出臺(tái)，為消費(fèi)者比較選擇重疾產(chǎn)品提供了便利，以最大限度避免因定義不統(tǒng)一而出現(xiàn)的各種糾紛。而首個(gè)《健康保險(xiǎn)管理辦法》的正式實(shí)施，首次對(duì)健康保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)條件、產(chǎn)品、銷售、精算和再保險(xiǎn)等方面作出了系統(tǒng)規(guī)范，為促進(jìn)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，該辦法首次明確了生存給付責(zé)任，即醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品和疾病保險(xiǎn)產(chǎn)品不得包含生存給付責(zé)任。

　　按照監(jiān)管層立場(chǎng)，在規(guī)范發(fā)展的同時(shí)，生存給付責(zé)任的明確，一個(gè)重要目的是希望人身保險(xiǎn)的保障功能更趨純粹，使產(chǎn)品擔(dān)負(fù)的保障功能更加單一完善，投保人因此獲得更高的保障程度，而對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)，在發(fā)展理財(cái)型產(chǎn)品的同時(shí)，可在保障功能上多做文章。有分析認(rèn)為，返還型健康險(xiǎn)賠付率居高不下導(dǎo)致保險(xiǎn)公司存在較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，是監(jiān)管層叫停該險(xiǎn)種的重要原因，其次，目前返還型健康險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、保障范圍和價(jià)格仍沿襲舊生命表，已不符合市場(chǎng)要求。但據(jù)了解，很多保險(xiǎn)營(yíng)銷員在各公司“返還型健康險(xiǎn)”即將退市的前幾個(gè)月內(nèi)，都取得了不俗的業(yè)績(jī)，原因在于很多投保人依然難以去除“有病賠款、無(wú)病還本”的消費(fèi)情結(jié)，由此看來(lái)，要引導(dǎo)一部分大眾的“純保障”消費(fèi)理念，尚需時(shí)日。

　　當(dāng)然，不論是重大疾病標(biāo)準(zhǔn)定義的制訂，還是健康險(xiǎn)生存給付責(zé)任的明確，這都是在向市場(chǎng)發(fā)出一個(gè)明確的信號(hào)：人身保險(xiǎn)業(yè)正面臨著難得的歷史性機(jī)遇，當(dāng)保障的內(nèi)在需求日漸突出，在規(guī)范中尋求發(fā)展是其順利步入上升周期的必經(jīng)之路。