在中國四大運(yùn)營商公布2006年上半年財(cái)報(bào)之際，全球其它主要運(yùn)營商的財(cái)報(bào)也紛紛出爐。當(dāng)然由于所處市場的情況不同，各個(gè)運(yùn)營商的情況也不太一樣。沃達(dá)豐收縮戰(zhàn)線、和記電信計(jì)劃繼續(xù)投資；SK電訊部署新的技術(shù)；德國電信則受到高市場滲透率的困擾；北美的幾大運(yùn)營商則因?yàn)椴①徳诘诙�季度獲得收入和利潤的雙豐收。為此，本刊選出亞洲、歐洲和北美這三大地區(qū)幾個(gè)有代表性的運(yùn)營商數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，借以了解目前全球運(yùn)營市場的一些動向。

亞洲：依舊是創(chuàng)新前沿

    對于全球移動通信運(yùn)營市場來說，亞洲一直以來都是創(chuàng)新的前沿，在過去的這段時(shí)間也不例外。以SK電訊為例，在推出世界上首個(gè)HSDPA網(wǎng)絡(luò)之后，又推出了WiBro的商用服務(wù)。

    可能正是由于不斷的創(chuàng)新，才使得SK電訊的業(yè)績一直以來都能處于比較平穩(wěn)的發(fā)展。今年第二季度，SK電訊銷售額約27.6億美元，季度純利潤約3.9億美元，銷售額與季度純利潤各增長了3.9%和10.7%。SK電訊將增長的原因歸結(jié)為無線通信服務(wù)的持續(xù)增長、服務(wù)種類的增加、用戶數(shù)量增長等。在韓國市場，運(yùn)營商善于用推出新的服務(wù)來提高自身的競爭力，與此同時(shí)，其在新業(yè)務(wù)運(yùn)營上的經(jīng)驗(yàn)往往也會受到全球其它運(yùn)營商的借鑒，因此，此次SK電訊推出的HSDPA和WiBro的新業(yè)務(wù)必將會得到更多關(guān)注。

    與SK電訊的穩(wěn)步增長不同的是，日本的NTT DoCoMo由于來自競爭對手KDDI的強(qiáng)烈沖擊，營業(yè)利潤有所下降。今年4～6月NTT DoCoMo的營業(yè)利潤為2727.3億日元，較去年同期的2876.1億日元減少5.2%。 事實(shí)上，NTT DoCoMo的市場占有率已經(jīng)達(dá)到56%，在規(guī)模效應(yīng)上肯定優(yōu)于其它競爭對手，但也因?yàn)檎Z音業(yè)務(wù)的ARPU值下降、手機(jī)補(bǔ)貼費(fèi)用支出龐大而受到影響。有人預(yù)計(jì)，在今年日本新的號碼可攜帶生效后，NTT DoCoMo可能會遭遇客戶進(jìn)一步流失的風(fēng)險(xiǎn)。

    作為亞洲的擴(kuò)充巨頭，和記電信今年上半年嘗到了擴(kuò)充的甜頭。上半年，和記電信銷售收入增長48%，達(dá)到156.66億港幣。凈利潤達(dá)到6.44億港幣，這與去年同期2.2億港幣虧損不可同日而語。與此同時(shí)和記電信的用戶總數(shù)增長了71%，達(dá)到2300萬。

    在短短的一年內(nèi)發(fā)生如此巨大的改變主要源于和記電信印度分公司的強(qiáng)勁增長。和記電信總的銷售收入中印度市場占據(jù)了45%，用戶數(shù)的增長也主要來自印度市場的新增用戶。除此之外，以色列市場的良好表現(xiàn)，中國香港市場的重新盈利以及泰國市場的減虧也是上半年和記電信能夠獲得收入和利潤雙豐收的原因。

    另外，和記電信在越南和印尼的業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)今年年內(nèi)正式啟動，同時(shí)，它還將在印度、越南、印尼等市場投入135～145億港元的資金進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

    SK電訊的技術(shù)創(chuàng)新、NTT DoCoMo面臨的困境以及和記電信的收獲或許有值得中國運(yùn)營商學(xué)習(xí)和借鑒的地方。

歐洲：變革前沿

    由于歐洲通信網(wǎng)絡(luò)部署時(shí)間較早以及在移動通信市場上的高滲透率，使得歐洲的許多運(yùn)營商一直以來都處于變革和轉(zhuǎn)型的前沿。其中最著名的當(dāng)屬英國電信。這個(gè)在轉(zhuǎn)型中讓世界關(guān)注的運(yùn)營商，今年第二季度的收入為48.6億英鎊，季度增長率僅為2.8%。但是其凈利潤達(dá)到4.64億英鎊，比上年同期的3.74億英鎊增長了24%，這一業(yè)績高于此前市場的預(yù)期，同時(shí)這也是英國電信近11個(gè)季度以來，首次實(shí)現(xiàn)正的EBITDA同比增長。這一成績的取得，從某種意義上看，是英國電信將ICT、寬帶、移動融合的業(yè)務(wù)作為企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要措施取得了成效，其實(shí)，也正是這些融合業(yè)務(wù)的增長，才抵消了傳統(tǒng)話音業(yè)務(wù)帶來的負(fù)面影響。英國電信取得EBITDA同比增長“正”值相信也會給其它正處于轉(zhuǎn)型的運(yùn)營商帶來鼓舞。

    沃達(dá)豐在截至6月30日的財(cái)季中，如果不計(jì)收購及轉(zhuǎn)讓的支出，其移動業(yè)務(wù)收入增長了6.4%，總的業(yè)務(wù)收入增長9.2%。基本符合此前的預(yù)期，并未有太多亮點(diǎn)。事實(shí)上，沃達(dá)豐今年的業(yè)務(wù)發(fā)展依舊受到了此前的大肆收購的影響。為了縮小戰(zhàn)線，今年3月份，沃達(dá)豐已經(jīng)將日本子公司出售給軟銀，然而目前擺在沃達(dá)豐面前的主要問題則是如何扭轉(zhuǎn)歐洲市場業(yè)務(wù)增長的頹勢以及如何進(jìn)行有效的重組。

    除了英國電信的轉(zhuǎn)型和沃達(dá)豐的縮小戰(zhàn)線外，德國的T-Mobile則為了應(yīng)對激烈的競爭不得不開始降價(jià)。根據(jù)T-Mobile公布的數(shù)據(jù)，今年上半年其營業(yè)收入下降3%。T-Mobile將其營業(yè)收入的下降歸結(jié)為德國目前昂貴的手機(jī)通話費(fèi)。據(jù)悉德國手機(jī)用戶的ARPU值低于整個(gè)歐洲的其它水平，與此同時(shí)，德國目前的手機(jī)數(shù)量已經(jīng)超過了人口數(shù)量，因此對于運(yùn)營商來說，開拓新的用戶市場幾乎不太可能，只能從其它運(yùn)營商口中奪食。而隨著新的運(yùn)營商加入，競爭不可避免日益激烈。雖然T-Mobile目前依舊是德國市場上市場份額最高的運(yùn)營商，但面對高資費(fèi)、高市場滲透率以及高競爭，T-Mobile不得不啟動降價(jià)行動。

    英國電信的轉(zhuǎn)型、沃達(dá)豐的收縮戰(zhàn)線和德國T-Mobile的降價(jià)行動或許會給我們一些啟示，雖然目前中國的運(yùn)營商并未大肆擴(kuò)張，也還未面臨市場飽和，但其采取的措施或許也可以為運(yùn)營商在未來的發(fā)展中提供一些參考。

北美：收入與投資的背道而馳

    今年上半年或者第二季度，北美的幾個(gè)運(yùn)營商在收入和利潤上都收獲頗豐。AT&T第二季度營業(yè)收入同比增長53%，達(dá)到158.1億美元（去年AT&T前身公司的營業(yè)收入并未計(jì)算在內(nèi)）。與此同時(shí)，其第二季度利潤劇增81%，主要得益于無線和高速互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的強(qiáng)勁增長。南方貝爾由于市場對手機(jī)和高速互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的需求，第二季度的利潤也增長了15%。

    并購的規(guī)模效應(yīng)以及北美市場對手機(jī)和高速互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的需求讓許多運(yùn)營商都交出了一份滿意的答卷。然而，與移動通信市場的快速增長不同的是，今年北美的投資出現(xiàn)了一個(gè)奇怪的現(xiàn)象，那就是收入增長快的運(yùn)營商在投資上反而出現(xiàn)了下降。

    北美運(yùn)營商在第二季度上的投資動向讓許多分析師出乎意料，因?yàn)樵诠叹W(wǎng)收入日益下滑、移動收入日益上升的背景下，其相關(guān)的投資卻與這個(gè)趨勢背道而馳。一般來說，收入增長與投資增長大都會成一定比例，但是第二季度北美市場在移動通信收入上升的前提下其投資卻在下降，相反的，固網(wǎng)運(yùn)營商的投資卻呈現(xiàn)出上升的趨勢。并且許多分析師認(rèn)為這種趨勢還將繼續(xù)，毫無疑問，這無論對于固網(wǎng)的設(shè)備提供商還是移動通信的設(shè)備提供商都是一個(gè)新的挑戰(zhàn)。

    一直以來，移動通信運(yùn)營商在收入增長和投資增長上都是大致成正比的，今年的第一季度也基本符合這一規(guī)律，都是增長了15%。然而，第二季度，雖然移動運(yùn)營商的收入增長了12%，但是投資卻比去年同期下降了18%。

    事實(shí)上，這種情況并不是個(gè)別現(xiàn)象，而是普遍存在于北美的各大運(yùn)營商之中。Cingular Wireless可能是因?yàn)榕cAT&T Wireless整合需要緊縮銀根；Sprint則可能是因?yàn)闉榱思磳⒌絹淼腤iMAX部署節(jié)衣縮食。無論如何，這對于這些年來主要依靠移動通信市場獲得收入的設(shè)備商來說都不是一件令人高興的事情。朗訊和北電在第二季度都因?yàn)檫@種情況收獲不佳。

    并且分析師預(yù)計(jì)一些運(yùn)營商勒緊褲腰帶的日子在明年還將持續(xù)。為此，UBS投資調(diào)查公司降低了今年對美國移動通信市場投資規(guī)模的預(yù)期，預(yù)計(jì)今年投資規(guī)模將下降3.5億美元，明年的預(yù)期則下降了10億美元。總體而言，明年整個(gè)移動通信支出將下降1%，只有240億美元。

    而對于固網(wǎng)運(yùn)營商而言，明年的花費(fèi)預(yù)期為270億美元，與今年大體相同，并且其收入和支出朝不同方向發(fā)展還會持續(xù)幾個(gè)季度。其主要原因是這些運(yùn)營商在電信泡沫之后緊縮錢袋一段時(shí)間以后，現(xiàn)在開始在升級原有的骨干網(wǎng)和城域網(wǎng)的基礎(chǔ)商，為新的業(yè)務(wù)（比如視頻業(yè)務(wù)）搭建新的接入網(wǎng)絡(luò)。例如，AT&T今年就大概多準(zhǔn)備了5億美元的預(yù)算，為了它的Triple－Play部署。但是一些投資機(jī)構(gòu)也認(rèn)為，在這些部署和支出后的一段時(shí)間，運(yùn)營商的收入也會逐步得到提高。

    UBS認(rèn)為，如果固網(wǎng)運(yùn)營商在這些投入之后并不能在收入上得到相應(yīng)的提高，那么他們很可能會面臨一個(gè)艱難的時(shí)期，并且會對未來的投資計(jì)劃和業(yè)務(wù)模式作相應(yīng)的調(diào)整。雖然這些投資現(xiàn)在還無法看出其能不能獲得相應(yīng)的收益，但值得欣慰的是，許多投資者都愿意相信它們能獲得成功，并且對這些運(yùn)營商抱有很大的信心。就像Verizon那樣，在其FTTP（光纖到戶）工程中做了巨大投入，目前已經(jīng)收獲了37.5萬FTTP用戶，以及在視頻業(yè)務(wù)市場中10%的占有率。

    或許，固網(wǎng)運(yùn)營商的很多投資并不能以短期的眼光去看，其很多投資都是從戰(zhàn)略的角度上出發(fā)，都是立足于長遠(yuǎn)的目的。就像2005年一些光通信市場的投資主要源于移動通信市場一樣，現(xiàn)在的通信產(chǎn)業(yè)正在悄然出現(xiàn)一些新的現(xiàn)象，只有那些敏感的人才能把握市場的真正動向。